4 września Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił skargę Mirbudu w sprawie dotyczącej kontraktu przy budowie trasy Rail Baltica. Uznał, że firma powinna była o niej poinformować składając wartą 4,6 mld zł ofertę w przetargu. Teraz bliżej zdobycia kontraktu jest konsorcjum Track Tecu.
Decyzja sądu wyklarowała najbliższą przyszłość segmentu kolejowego Grupy Mirbud - uważa David Sharma, który przypomina, że od emisji akcji minęły już 2 lata, a dotychczas nie udało się zbudować istotnego portfela w tej części biznesu.
"Dochodzimy więc do wniosku, że ambitne plany przejęć grupy (na ostatniej konferencji zarząd wskazał, że spółka negocjuje obecnie z dwoma podmiotami w segmencie kolejowym oraz jednym podmiotem w segmencie elektroenergetycznym) są naturalną próbą budowy nowych silników wzrostu, szczególnie, że 2027 r. prawdopodobnie przyniesie szczyt podaży zamówień drogowych przez GDDKiA, a późniejsze lata przyniosą coraz mniejszą liczbę nowych projektów greenfield uruchamianych przez tego zamawiającego" - napisał analityk w raporcie.
Specjalista zdecydował się wydać rekomendację "trzymaj" z ceną docelową 13,5 zł, o 13 proc. wyższą od kurs zamknięcia sesji 8 września.
David Sharma zwraca uwagę, że spółka znajduje się w okresie wzmożonych inwestycji (grunt w Poznaniu, wytwórnie mas bitumicznych, potencjalne przejęcia), co powinno wywrzeć dalszą presję na wolne przepływy pieniężne.
"W obecnej sytuacji preferujemy spółki, które są liderami najważniejszych segmentów budownictwa, a więc kolejówki (Torpol) czy energetyki (Polimex). Jednocześnie biorąc pod uwagę obecną falę cyklu skłaniamy się ku Spółkom dysponujących wyraźną rezerwą gotówkową oraz materialnym footprint w każdym segmencie branży (Budimex)" - dodaje David Sharma.
Całość raportu znajduje się na stronie GPW>>
| spółka | rekomendacja | cena docelowa w zł |
| Mirbud | trzymaj | 13,5 |
| Budimex | kupuj | 900 |
| Polimex | kupuj | 11,50 |
| Erbud | trzymaj | 25,0 |
| Torpol | kupuj | 85,0 |