Ministerstwo Skarbu Państwa (MSP) otrzymało w poniedziałek cztery ostateczne oferty wiążące od firm ubiegających się o doradzanie resortowi przy prywatyzacji banku PKO BP SA, czyli wszystkich, które w końcu lutego złożyły wstępne oferty.
Oferty złożyły konsorcja Citigroup Global Markets z Domem Maklerskim Banku Handlowego, Credit Suisse First Boston (CSFB) z Biurem Maklerskim BGŻ, HSBC Investment Services Polska z HSBC Securities Polska oraz Polskie Konsorcjum Doradcze (PKD), w skład którego weszły: Pro Invest International, Frąckowiak i Wspólnicy Consulting, Nicom Consulting, Doradca Konsultant, Warszawska Grupa Konsultingowa oraz Deutsche Bank Securities.
Z ustaleń agencji ISB wynika, że najtańszą ofertę pod względem prowizji za sprzedaż akcji na rynkach zagranicznych złożyło konsorcjum Citigroup, które zaproponowało 0,45% wartości sprzedawanych akcji. Nieco wyższą prowizję za sprzedaż akcji w publicznej ofercie międzynarodowej zaproponowało konsorcjum CSFB, które żąda od Skarbu Państwa 0,50% wartości walorów.
Pozostałych dwóch oferentów chce uzyskać więcej: HSBC - 0,54%, a Polskie Konsorcjum Doradcze - 0,82%.
Z kolei prowizja za sprzedaż akcji w transzy krajowej wynosi w przypadku Citigroup 0,20%, w przypadku CSFB – 0,18%. HSBC chce 0,21%, a PKD – 0,22%.
Najniższą cenę za analizy proponuje PKD – 10,4 mln zł netto. Citigroup chce 10,9 mln zł, CSFB – 13,0 mln zł, a HSBC – 13,2 mln zł.
Czterech oferentów zaproponowało harmonogram prywatyzacji banku.
Wydaje się, że najkrótsze terminy proponuje konsorcjum HSBC, które deklaruje, że zbycie akcji banku jest w stanie przeprowadzić w ciągu 16 tygodni od złożenia przez MSP zamówienia. Citigroup zaproponowało termin 22 tygodni, CSFB – 23 tygodni, a PKD – 17-18 tygodni.
Z kolei analizy przedprywatyzacyjne jest w stanie przygotować najszybciej Citigroup – w ciągu 12 tygodni od podpisania umowy na doradzanie z MSP. HSBC deklaruje, że wykona to w ciągu 12-13 tygodni, CSFB – 14 tygodni, a PKD – w ciągu 20 tygodni.
Istnieje możliwość rozpoczęcia przygotowywania dokumentów do emisji publicznej – m.in. prospektu emisyjnego – równolegle z prowadzeniem analiz przedprywatyzacyjnych.
Według niedawnych zapewnień wiceministra skarbu Przemysława Morysiaka, można się spodziewać, że doradca zostanie wybrany pod koniec tego tygodnia.
Wciąż nie wiadomo jednak, czy debiut giełdowy PKO BP odbędzie się w tym roku. Minister skarbu Zbigniew Kaniewski ma nadzieję, że bank mógłby pojawić się na giełdach w listopadzie, ale w ub. tygodniu ponownie wspomniał o pierwszym kwartale przyszłego roku jako najbardziej realnym terminie.
Według ocen analityków, planowana sprzedaż 30% akcji PKO BP może dać 4-5 mld zł wpływów prywatyzacyjnych. W budżecie 2004 przewidziano 8,8 mld zł wpływów z prywatyzacji brutto, z czego sam budżet ma zostać zasilony kwotą 7,0 mld zł.
Marcin Zaremba
