Od dziś fundusz Ventus przyjmuje zapisy na obligacje. Dzięki pieniądzom uzyskanym z emisji będzie kupować akcje pracownicze PZU. Tymczasem KNUiFE przestrzega OFE przed inwestycjami w papiery funduszu.
Pieniądze zdobyte z emisji obligacji, na które od dziś przyjmuje zapisy fundusz Ventus, zostaną przeznaczone na skup akcji pracowniczych PZU. Ofertę chce skierować głównie do funduszy emerytalnych i inwestycyjnych. Ventus zamierza skupić maksymalnie do 2,5 proc. akcji pracowniczych.
Tymczasem Komisja Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych (KNUiFE) wystosowała do wszystkich PTE pismo, w którym ostrzega przed „inwestycjami w spółki pozbawione historii działalności bądź takie, których zobowiązania wielokrotnie przekraczają ich kapitały własne”. KNUiFE zaznacza, że jeżeli w portfelach OFE pojawią się papiery wartościowe obciążone tymi czynnikami ryzyka: „urząd zastrzega sobie prawo do wglądu w szczegółowe analizy i procedury inwestycyjne poprzedzające podjęcie decyzji o ich nabyciu”.
— Wysyłamy sygnał, że dla OFE ważna jest dywersyfikacja ryzyka oraz zachowywanie dokumentacji — mówi Ryszard Frączek, p. o. dyrektora departamentu inwestycji KNUiFE.
Pismo, zdaniem branży, odnosi się m.in. do Ventusa. Większość przedstawicieli rynku ocenia je jako kuriozalne. Ewaryst Zagajewski, dyrektor biura inwestycji z PKO/Handlowy PTE, uważa jednak, że obawy KNUiFE są poniekąd słuszne.
— Wprowadzenie obligacji na CeTO wymaga o wiele prostszych procedur niż wejście ich na GPW. Już w ciągu miesiąca można wprowadzić obligacje do publicznego obrotu. Kapitały własne Ventusa są zaś minimalne — mówi Ewaryst Zagajewski.
Przedstawiciele OFE zaznaczają, że jeszcze jest sporo czasu na podjęcie decyzji o inwestycji. Jeden z zarządzających aktywami OFE mówi, że o wiele łatwiej byłoby im podjąć decyzję, gdyby był dostęp do informacji o PZU.
— Ventus daje dodatkowe gwarancje. Jeżeli duże OFE zdecydują się na ten krok, to pozostałe również. Zresztą za rok wszyscy będą kupować akcje PZU o wiele drożej. Trudno powiedzieć, jaką podejmiemy decyzję. Będzie mi przykro, jeżeli decyzje inwestycyjne nie będą podejmowane merytorycznie, ale na zasadzie, że nie warto robić sobie kłopotów — uważa zarządzający OFE.
W innej sytuacji są fundusze inwestycyjne.
— W przeciwieństwie do funduszy emerytalnych możemy inwestować w akcje niepubliczne. Atrakcyjność oferty Ventusa nie jest więc dla nas tak duża — mówi Grzegorz Stulgis, zarządzający w Credit Suisse Asset Management.
Nie ma przeciwwskazań prawnych do tego, by obligacje nabył OFE PZU Złota Jesień oraz fundusze inwestycyjne PZU.
— Uważam, że PZU nie jest w tym przypadku najlepszym inwestorem. Ideę funduszu celowego uważam jednak za bardzo dobrą — twierdzi Dariusz Adamiuk, wiceprezes PTE PZU.
Według spekulacji rynkowych obligacje ma zamiar skupować... Grupa PZU.