Ubiegły kwartał był nie najlepszy do inwestycji. Większość funduszy emerytalnych straciła, a średnia stopa zwrotu OFE wyniosła -0,13 proc. Na szczęście wszystkie fundusze wypracowały dwuletnią, minimalną wymaganą stopę zwrotu.
Marzec przyniósł kolejne spadki na warszawskiej giełdzie. WIG zniżkował o 0,11 proc., a WIG 20 — o 0,56 proc. Średnia zmiana jednostek funduszy emerytalnych (OFE) w marcu wyniosła zaledwie 0,42 proc. (wszystkie dane bez Bankowego OFE) wobec 0,38 proc. w lutym oraz minus 0,92 proc. w styczniu. W marcu na plusie były wszystkie fundusze. Najlepsze wyniki osiągnęły zaś OFE Polsat, Allianz i Zurich.
— Na rynku obligacji nie było większych wahań. Ceny obligacji zmieniły się bardzo nieznacznie. Można było jedynie zyskać na bieżącej dochodowości obligacji. Rynek akcji powinien był przynieść zyski. To się jednak nie udało. Zabrakło wahań na rynku akcji, w przeciwieństwie do giełd zachodnich, na której można było zarobić — mówi Marek Mikuć, członek zarządu Allianz PTE.
Pierwszy kwartał nie był jednak udany dla inwestorów. Przyczynił się do tego w dużej mierze kiepski styczeń. W pierwszym kwartale średnia zmiana jednostek funduszy spadła średnio o 0,13 proc. W tym czasie WIG spadł o 4,23 proc., a WIG 20 o 6,99 proc.
— Trzeba cieszyć się z tego, co jest. Polska giełda w tym okresie zachowała się bowiem lepiej niż zachodnie. Od końca ubiegłego roku ceny obligacji wzrosły. Jednak przy obecnym poziomie ich rentowności zyski są jednak ograniczone. Nie było więc instrumentów, dzięki którym OFE mogły zarabiać w tym kwartale. Wyniki są mało satysfakcjonujące, ale rynek na więcej nie pozwolił — mówi Marek Mikuć.
Najlepsze wyniki osiągnęły OFE: Polsat, Pekao, Allianz, a najgorsze — Pocztylion i CU.
W najbliższych dniach nadzór emerytalny przedstawi już ósme wyliczenia minimalnej i średniej stopy zwrotu. Z naszych obliczeń wynika jednak, że żaden fundusz nie będzie poniżej minimalnej stopy zwrotu, nie grozi mu się więc dopłata. Średnia arytmetyczna stopa zwrotu w okresie 30.03.01-31.03.03 wyniosła ponad 23 proc., a minimalna — ponad 11 proc. WIG w tym czasie zniżkował o 6,39 proc., a WIG 20 — aż o 20,52 proc. Najlepsze były fundusze PZU Złota Jesień, ING NN oraz Sampo. Podobnie wyglądała sytuacja kwartał wcześniej, wówczas na pierwszej pozycji było Sampo, dalej ING NN i PZU Złota Jesień. Najgorsze wyniki miały OFE: Kredyt Banku oraz Dom.
— Nam się udało. W dużej mierze wynika to trafnych decyzji dotyczących portfela dłużnego — mówi Dariusz Adamiuk, wiceprezes PTE PZU.
ZUS przekazał funduszom w ubiegłym miesiącu 920,13 mln zł. Od początku roku OFE dostały 2,14 mld zł.