Średnie zaangażowanie funduszy emerytalnych w akcje wynosiło na koniec maja 29,08 proc., co oznacza ich wzrost w porównaniu z kwietniem o 1,41 proc. To najwyższy od początku roku udział tego rodzaju papierów w portfelach funduszy.
Maj był ósmym miesiącem, w którym aktywa netto OFE przewyższyły łączną wartość składek do nich przekazanych. Na koniec tego miesiąca fundusze zarządzały aktywami wynoszącymi 24,34 mld zł. Zmiana jednostki rozrachunkowej wszystkich funduszy emerytalnych była dodatnia. Jej średni wzrost wartości wyniósł 1,77 proc.
Na koniec ubiegłego miesiąca średnie zaangażowanie funduszy w akcje (wraz z akcjami NFI) zwiększyło się w porównaniu z kwietniem — wyniosło 29,08 proc. Na koniec kwietnia udział ten wyniósł 27,7 proc., marca — 27,4 proc., lutego — 27,2 proc., a stycznia — 27,4 proc.
— To być może dobry moment na dokupywanie akcji. Warszawska giełda zaczyna być zbyt płytka dla dużych OFE. W ciągu 2-3 lat z GPW może zniknąć całe free flow — uważa Ewaryst Zagajewski, dyrektor biura inwestycji w PKO/Handlowy PTE.
Według danych KNUiFE, średni udział akcji (bez NFI), mierzony dziennymi raportami OFE, wynosił w kwietniu 31,15 proc., w marcu — 28,11, w lutym — 31,00, a w styczniu — 31,44 proc.
W kwietniu średnie zaangażowanie w papiery zagraniczne trzech największych funduszy wyniosło 0,95 proc. W ubiegłym miesiącu zwiększyło się ze względu na inwestycje AIG OFE. Przedstawiciele tego OFE nie chcą jednak ujawnić skali zaangażowania.
Średni udział papierów w portfelach trzech największych OFE wyniósł na koniec maja 1,34 proc.
Większość funduszy zwiększyła udział akcji w portfelach. Na obniżenie walorów zdecydowały się fundusze: Kredyt Banku (OFE KB najbardziej — z 21,91 proc. na koniec kwietnia do 19,42 proc. na koniec maja), Dom oraz Pocztylion. Drugi fundusz pod względem wielkości — ING Nationale-Nederlanden — także miał nieco mniej akcji niż w kwietniu.
Największy wzrost akcji w portfelu odnotował fundusz Skarbiec-Emerytura — z 10,85 do 16,44 proc. W poprzednich dwóch miesiącach fundusz obniżał zaangażowanie. Wciąż jednak procentowo udział akcji w jego portfelu pozostaje na najniższym poziomie wśród wszystkich OFE.
Tak niski udział akcji jest skutkiem zagrożenia dopłatą, wynikającą z niewypracowania przez OFE minimalnej wymaganej stopy zwrotu przy kolejnym oficjalnym wyliczeniu stóp, które nastąpi z końcem czerwca.
— Nasze niskie zaangażowanie wynika z miało przewidywalnej sytuacji na giełdzie i trudności z oceną tendencji. Jest to działanie stricte ostrożnościowe. Od początku roku nieźle na tym wychodzimy. Wielkość funduszu pozwala nam na szybkie zwiększenie zaangażowania — mówi Jarosław Bauc, prezes PTE Skarbiec-Emerytura.