Marcin Gątarz, autor rekomendacji, zwraca uwagę, że akcje PKO BP są notowane z 10-procentowym dyskontem względem mBanku, a choć pierwsza z instytucji w większym stopniu jest narażona na ryzyko polityczne, to portfel kredytów we frankach jest mniej problematyczny, bo stanowi on 17 proc. ogółu kredytów wobec 24 proc. w mBanku (dane na koniec trzeciego kwartału 2015 r.).
Ponadto PKO BP powinno błysnąć na tle mBanku dynamiką zysku, nawet mimo podatku bankowego - w 2016 r. wynik powinien urosnąć o jedną czwartą wobec 7-procentowego spadku zysku konkurenta.
- Co więcej, wydaje się, że KNF zgodzi się na wypłatę nawet do 50 proc. zysku za 2015 r. w formie dywidendy - dodaje Marcin Gątarz.
