Faworytami analityka są: Enea, której kurs najbardziej in minus odstaje od fundamentów, a także PGE, jako najlepsza opcja na grę pod wydzielenie aktywów węglowych. Pozytywna rekomendacja dotyczy też Polenergii ze względu na atrakcyjny portfel OZE i plany lepszego zarządzania kapitałem.
"Średnioterminowa dynamika zysków w sektorze nie jest szczególnie atrakcyjna (spadające ceny, zmniejszone współczynniki obciążenia), ale wskaźniki wyceny są niskie, a ich potencjał EBITDA powinien się przesuną na bardziej stabilne i regulowane segmenty biznesu" - napisał analityk w raporcie z 26 czerwca.
Specjalista podkreśla, że plany inwestycyjne firm kontrolowanych przez skarb państwa mają większy potencjał kreowania wartości niż w przeszłości i obejmują optymalizację utrzymania starszych aktywów.
| spółka | rekomendacja | cena docelowa |
| CEZ | trzymaj | 948,4 CZK |
| Enea | kupuj | 18,16 |
| PGE | kupuj | 8,84 |
| Polenergia | kupuj | 104,09 |
| Tauron | trzymaj | 4,27 |