RANKING „PB”
GPW w maju nie zawiodła klientów funduszy. W czerwcu może być podobnie.
Maj pokazał, że powtórka zeszłorocznej korekty nam nie grozi. To był znacznie lepszy miesiąc dla funduszy inwestycyjnych niż kwiecień. Średnie stopy zwrotów okazały się blisko 20 proc. wyższe. Znakomite wyniki to zasługa rozpędzonej gospodarki, która rośnie najszybciej od 1997 r. Hossę nakręca konsumpcja i zwiększające się oszczędności, które w części trafiają na warszawski parkiet. Stały strumień nowych inwestycji stabilizuje trend wzrostowy na giełdzie. Dodatkowo chwilowe przeceny na parkietach chińskich oddalają ryzyko głębszej globalnej korekty na rynkach wschodzących. Rząd Chin, podnosząc trzykrotnie podatek od transakcji giełdowych, chyba skutecznie chłodzi giełdę w Szanghaju.
Piąty miesiąc tegorocznej
edycji rankingu „PB” potwier-
dził, że najwięcej można zarobić na funduszach akcji krajowych. Gwiazdą maja stał się Pioneer Małych i Średnich Spółek, który jeszcze w kwietniu znajdował się na tyłach stawki. Jego stopa zwrotu się- gnęła 13,31 proc. i była o blisko
2 punkty procentowe lepsza od numeru drugiego, czyli PKO/CS Akcji Małych i Średnich Spółek. Nie zmienia to faktu, że właśnie PKO/CS jest liderem rankingu. Najczęściej
od początku roku był najlepszy w swojej kategorii. Potwierdzają to punkty zdobyte w rankingu. Zebrał 9 pkt, wobec 4,5 pkt, które ma Pioneer, numer trzy w rankingu od początku roku.
Warto zauważyć, że na 32 fundusze w tej kategorii zaledwie 14 osiągnęło wynik powyżej średniej (7,345 proc.). Trend potwierdza ranking „PB”, w którym 13 produktów ma dodatnie punkty, pozostałe zaś ujemne. Zatem wygląda na to, że jest na rynku parę dobrych funduszy, które podciągają średnią stopę zwrotu. Jednak większość nie potrafi wypracować podobnych wyników. Widać to także na tle rynku. MWIG40 wzrósł w maju o 12,77 proc., sWIG80, który mierzy koniunkturę małych spółek, zyskał 7,46 proc., WIG — 6,29 proc. Zatem średnio fundusze pobiły rynek. Na 32 fundusze aż jedenaście ma gorszy wynik od WIG, a tylko jeden dał radę pobić wskaźnik mWIG40.
Co ciekawe, niektóre fundusze z kategorii zrównoważone i mieszane mają wyższą stopę zwrotu niż akcyjne. W maju pierwsze miejsce pod względem wzrostu wartości jednostki inwestycyjnej zajął PZU Zrównoważony. Wypracował wynik na poziomie 7,77 proc. Tym samym zdystansował swoją konkurencję o ponad 2 proc. Znakomity wynik w poprzednim miesiącu nie wystarczył, żeby wskoczyć na szczyt rankingu. Pozwolił zaledwie na piąte miejsce. Liderem po pięciu miesiącach pozostaje Noble Fund Mieszany z wynikiem 5,13 proc. w maju. Średnia stopa zwrotu w tej kategorii wyniosła 3,608 proc. Na 23 produkty 12 miało wyższe wyniki.
Za granicą sytuacja wygląda zdecydowanie lepiej niż w kwietniu. Wtedy średnia stopa zwrotu wyniosła 0,278 proc. W maju — 3,507 proc. Nadal duży wpływ na wyniki ma rynek, na którym działa konkretny fundusz. Lider pod względem stopy zwrotu w maju inwestuje w naszym regionie. Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy zarobiła dla swoich klientów 8,12 proc. Pierwsze miejsce po pięciu miesiącach zajmuje jednak PKO/CS Akcji Nowa Europa.