Na około dwie godziny przed rozpoczęciem handlu futures na Dow Jones Industrial Average zyskiwały 0,82 proc., kontrakty na S&P 500 rosły o 0,85 proc., a na Nasdaq 100 o 1,12 proc. Ruch wskazuje na próbę odbicia po środowej wyprzedaży, choć notowania kontraktów nie przesądzają o zachowaniu indeksów podczas regularnej sesji.
W środę Dow Jones stracił 1,2 proc., S&P 500 obniżył się o 0,5 proc., a Nasdaq Composite zakończył dzień niewielką zniżką. Presja była szczególnie widoczna w sektorze usług finansowych.
Fed podnosi stopy i sygnalizuje możliwość kolejnego ruchu
Środowa decyzja FOMC oznaczała podwyżkę stopy funduszy federalnych o 25 punktów bazowych, do przedziału 3,75–4 proc. Była to pierwsza podwyżka od lipca 2023 r. Fed wskazał na utrzymującą się presję inflacyjną oraz ocenę, że warunki finansowe nie są wystarczająco restrykcyjne.
W centrum uwagi znalazły się wypowiedzi prezesa Fed Kevina Warsha, który podkreślał, że inflacja pozostaje zbyt wysoka i przez dłuższy czas nie wykazywała wystarczającej poprawy. Bank centralny zasygnalizował jednocześnie możliwość kolejnej podwyżki przed końcem roku.
Perspektywa dalszego zacieśniania polityki pieniężnej ogranicza szanse na trwały spadek kosztu kapitału. Dla rynku akcji oznacza to ponowną ocenę wycen spółek, szczególnie tych zależnych od finansowania i oczekiwanego wzrostu zysków.
Inflacja i ceny ropy pozostają czynnikami ryzyka
Sierpniowa inflacja CPI w USA wyniosła 3,4 proc. rok do roku, a ceny ropy utrzymują się powyżej 100 USD za baryłkę. W czwartek surowiec taniał drugi dzień z rzędu. Kontrakty na Brent spadały o ponad 1 proc., do 104,43 USD, a WTI o 1 proc., do 101,35 USD.
Niższe ceny ropy mogą ograniczać presję kosztową w gospodarce, ale nie rozwiązują problemu utrzymującej się inflacji.
Rentowności obligacji i technologie w centrum uwagi
Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA pozostaje jednym z kluczowych czynników wpływających na wyceny akcji. Wyższe dochodowości zwiększają koszt alternatywny inwestowania w akcje i mogą ograniczać wyceny spółek wzrostowych.
W handlu przedsesyjnym inwestorzy wracają jednak do sektora technologicznego. Akcje Alphabet i Meta zyskują ponad 1 proc., co wskazuje na zainteresowanie spółkami związanymi z reklamą cyfrową i rozwojem sztucznej inteligencji.
Dane z gospodarki wskażą kierunek sesji
Czwartkowy kalendarz makroekonomiczny obejmuje cotygodniowe dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, publikowane o 14:30 czasu polskiego. Inwestorzy poznają również dane o rozpoczętych budowach domów w sierpniu.
Statystyki z rynku pracy i sektora mieszkaniowego będą istotne dla oceny kondycji gospodarki w warunkach wyższych stóp procentowych. Dane z budownictwa pokażą, w jakim stopniu koszty kredytu wpływają na aktywność inwestycyjną i popyt mieszkaniowy.