Przejęcie Audit Diagnostics będzie kosztowało medyczną spółkę ponad 26 mln zł.
PZ Cormay, producent odczynników i dystrybutor sprzętu medycznego z podwarszawskich Łomianek, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami kupił europejską spółkę. Za 98,62 proc. akcji irlandzkiej firmy Audit Diagnostics (w rejestrze wpisana jako Innovation Enterprise) z branży diagnostyki medycznej zapłacił 1,2 mln EUR. Dołoży także poprzednim właścicielom (firmie Odol Holding i Michaelowi O’Donovanowi) 200 tys. swoich akcji (15 zł za papier). W ręce Cormaya trafiła złota akcja, uprawniająca do powoływania członków zarządu w nowej spółce. Jednak wstępne szacunki pokazują, że zobowiązania Cormaya będą znacznie większe i mogą przekroczyć 26 mln zł. Skąd ta suma?
Do 1,2 mln EUR trzeba dodać 2 mln EUR na podwyższenie kapitału Innovation Enterprise, 1,67 mln EUR na wykup jego tzw. akcji niemych (bez prawa głosu) oraz 1 mln EUR na linię kredytową, w razie dodatkowych potrzeb kapitałowych irlandzkiej spółki. Zakup zostanie sfinansowany zeszłoroczną emisją.
Według Renaty Miś, analityka AmerBrokers, transakcja należy do dość kosztownych. Jednak potencjalne synergie są warte tej kwoty.
— Przejęcie otworzy Cormayowi drogę na rozwojowe rynki azjatyckie, przede wszystkim do Chin i Indii, gdzie Innovation Enterprise posiada własną sieć sprzedaży. Co więcej, w firmie pracuje spora rzesza naukowców, których Cormay będzie mógł wykorzystać przy swoich projektach. Ma to szczególne znaczenie w kontekście komercjalizacji innowacyjnego analizatora krwi, nad którym pracuje — mówi Renata Miś.
Dodaje, że nowy nabytek przyniesie też pewne oszczędności, ponieważ Cormay kupował od irlandzkiej spółki część odczynników.
Audit Diagnostics zeszły rok zakończył z 0,1 mln EUR straty, przy prawie 4 mln EUR przychodów. Tomasz Tuora, prezes Cormaya, informował, że spółka ma problemy z płynnością i nie dostarcza wyrobów na czas. To ma się zmienić. Już w tym roku, według założeń programu motywacyjnego, przejmowana firma ma wyjść nad kreskę i według ostrożnych szacunków nowego właściciela zarobić na czysto 0,5 mln EUR, przy 5-6 mln EUR przychodów. W 2012 roku ma już być odpowiednio 1,7 mln EUR i 9 mln EUR, a w 2013 r. 2,5 mln EURi 13 mln EUR.