Q W jakim stopniu biura maklerskie odpowiadają za składane zlecenia sprzedaży akcji, gdy właściciel rachunku inwestycyjnego takiego zlecenia nie złożył?
A Właściciel rachunku inwestycyjnego posiada ten rachunek na podstawie umowy zawartej z domem maklerskim. Umowa taka m.in., stosownie do art. 34 ust. prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi reguluje zasady prowadzenia rachunku papierów wartościowych. Złożenie zlecenia sprzedaży papierów wartościowych przez dom maklerski bez uprzedniego zlecenia złożonego przez właściciela tych papierów świadczy zazwyczaj o niewłaściwej realizacji umowy. Może to wyrządzić szkodę inwestorowi a wówczas zgodnie z art. 471kc dom maklerski jest zobowiązany do jej naprawienia.
Niezależnie od odpowiedzialności cywilnej wobec inwestora z tytułu wyrządzonej mu szkody, dom maklerski ponosi odpowiedzialność administracyjną.
Działalność domu maklerskiego jest nadzorowana przez KPWiG w Warszawie. Zgodnie z art. 45 ust. 1 ustawy p o p o p w, gdy dom maklerski m.in. narusza przepisy prawa, nie przestrzega zasad uczciwego obrotu, czy narusza interesy zleceniodawcy to komisja może nałożyć na ten dom karę pieniężną do 500 tys. zł, a nawet cofnąć zezwolenie na prowadzenie działalności.
Składanie przez dom maklerski zleceń nie poprzedzonych zleceniem właściciela papierów wartościowych może zatem być uznane przez KPWiG za powód zastosowania sankcji przewidzianych w tym artykule.
Q Jaki mam czas na złożenie reklamacji w biurze maklerskim?
A Sposoby i terminy załatwiania reklamacji zgodnie z § 3 ust. 2 pkt. 14 Rozp. RM z dn. 22.12.1998 w sprawie trybu i warunków postępowania domów maklerskich; banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (DzU nr 163, poz 1159), powinny być uregulowane w regulaminie świadczenia usług brokerskich. W tej sytuacji ustalenie terminu na złożenie reklamacji w konkretnym biurze maklerskim jest możliwe tylko przez zapoznanie się z obowiązującym w nim regulaminem świadczenia usług brokerskich.
Q Czy możliwe jest pociągnięcie biura maklerskiego do odpowiedzialności za wydanie nietrafionej rekomendacji?
A Rozumiem, że chodzi o odpowiedzialność cywilną. Jeżeli rekomendacja udzielona była w związku z zawartą z domem maklerskim umową, to umowa ta powinna przewidywać zakres odpowiedzialności domu za nietrafione rekomendacje. Domy maklerskie odpowiedzialność tę ograniczają zazwyczaj do odpowiedzialności za szkodę powstałą z winy domu maklerskiego.
Jeżeli jest to rekomendacja (informacja) dotycząca inwestowania w papiery wartościowe udzielana wszystkim nieodpłatnie to podstawą odpowiedzialności odszkodowawczej mógłby być artykuł 415 kc (kto z winy swej wyrządził drugiemu szkodę obowiązany jest do jej naprawienia).
W obu sytuacjach dochodzenie odszkodowania z tytułu, że inwestor oparł decyzje na nietrafionych rekomendacjach jest bardzo trudne, gdyż to na inwestorze spoczywa obowiązek wykazania winy domu maklerskiego.
Q Jeśli spóźnię się na WZA, to czy mam prawo w nim uczestniczyć?
A Warunkiem wzięcia udziału w WZA jest złożenie w spółce, najpóźniej na tydzień przed odbyciem walnego, imiennego świadectwa depozytowego wystawionego przez podmiot prowadzący rachunek papierów wartościowych.
W tej sytuacji przybycie na zgromadzenie po jego rozpoczęciu nie pozbawia akcjonariusza prawa do udziału w obradach. Spowoduje to co najwyżej potrzebę zaktualizowania przez przewodniczącego listy obecności.