Cena docelowa to 382,5 zł.
"Oczekujemy niskiego dwucyfrowego wzrostu w ujęciu like-for-like w br. i zakładamy przy tym 10-procentowy wzrost r/r liczby uruchamianych nowych sklepów; w efekcie wzrost sprzedaży w 2024 r. powinien sięgnąć 19 proc. r/r (30 proc. w 2023). Niższa niż rok temu dźwignia operacyjna powinna w dalszym ciągu negatywnie oddziaływać na rentowność operacyjną, dlatego oczekujemy dalszego spadku r/r marży operacyjnej spółki w br. Po aktualizacji naszych finansowych prognoz wycena w horyzoncie 12 miesięcy nie zmieniła się i jest zbliżona do bieżącego kursu akcji spółki, dlatego też podwyższamy długoterminową rekomendację
fundamentalną do trzymaj (poprzednio sprzedaj)" - napisano w uzasadnieniu.
Krótkoterminowa relatywna do rynku rekomendacja brzmi natomiast "niedoważaj" ze względu na możliwy negatywny wpływ rozwodnienia rentowności spółki na jej najbliższe wyniki kwartalne. Dino przedstawi je 9 maja.
