Cena docelowa to 121 zł.
"Wyniki pierwszego kwartału 2017 r. oraz obserwowany obecnie spadek cen kontraktów i niepewność co do ostatecznego kształtowania się światowych zapasów przy nieznacznym osłabieniu globalnego popytu i ostatnich danych z Chin (PMI, handel zagraniczny, import miedzi) powodują, iż zmuszeni jesteśmy zrewidować zalecenie inwestycyjne z wcześniejszego "kupuj" na "neutralnie" wyznaczając jednocześnie nową cenę docelową na poziomie 121 zł Dodatkowo na naszych prognozach akcje KGHM z EV/EBITDA 6.6x i 5.4x na lata 2017-18 są handlowane na poziomie mediany spółek porównawczych, co przy prognozie EBITDA w latach 17-18 w wysokości 4,5 i 5,5 mld zł (25 i 15 proc. poniżej konsensusu) potwierdza słuszność zmiany zalecenia inwestycyjnego" - napisano w uzasadnieniu.
