Elektrim. Elektrimowi brakuje 115 mln EUR, by zaspokoić żądania posiadaczy obligacji zamiennych — wynika z raportu CS First Boston. Analitycy, zniecierpliwieni brakiem efektów restrukturyzacji długu holdingu, obniżyli rekomendację dla jego akcji z „kupuj” do „trzymaj”. Jednocześnie przestrzegli, że szykowana w pośpiechu sprzedaż Elektrimu Kable przyniesie znacznie mniej niż oczekiwano. Raport został sporządzony przed ogłoszonym w czwartek komunikatem spółki, informującym o planach utrzymania płynności przez Elektrim.
Analityków zmartwiła spłata 125 mln zł kredytu dla Pekao. Świadczy to, że wierzyciele Elektrimu mogą być niechętni planom rolowania zadłużenia holdingu. Mogłoby to storpedować plany restrukturyzacji długów giełdowej spółki.
Jeśli Elektrimowi nie uda się porozumieć z bankami w sprawie dalszego finansowania firmy, pozostanie mu sprzedaż aktywów — w pierwszej kolejności Elektrimu Kable. Pośpiech związany ze sprzedażą majątku sprawi, że przychody będą mniejsze niż bieżąca wartość aktywów netto, którą CSFB szacuje na 30 zł na akcję.
Mostostal Export. Jeśli spółce nie uda się zrealizować zysku na jednym z dużych projektów deweloperskich, strata skonsolidowana spółki może w tym roku osiągnąć aż 50 mln zł — ostrzega raport CDM Pekao z 16 listopada.
— Zrealizowanie już obniżonej o 75 proc. prognozy tegorocznego zysku netto będzie bardzo trudne. W praktyce ME musiałby zrealizować zyski na swoim największym projekcie deweloperskim, czyli CB Lubicz — szacuje Rafał Jankowski z CDN Pekao.
Analityk krytycznie ocenia działalność spółki.
— W tym roku spółce nie udało się pozyskać żadnego większego kontraktu budowlanego, a spadek cen na rynku nieruchomości mieszkaniowych istotnie obniżył rentowność większości projektów — komentuje Rafał Jankowski.