Wysoki poziom indeksu zmienności „śmieciowych akcji” historycznie następował przed spadkami rynku akcji, przypominają stratedzy. Wskaźnik był 3 kwietnia w 97. percentylu, ogłosił zespół kierowany przez Andrew Lapthorne’a. To oznacza „skrajnej awersji do ryzyka”.
- Odczyt powyżej 66. percentyla oznacza podwyższony poziom obaw na rynku i środowisko awersji do ryzyka. Zwykle był skorelowany ze spadkami na rynku – głosi raport.
Indeks wzrósł powyżej 66. percentyla 30 stycznia, niedługo przed wzrostem zmienności i przeceną na rynkach akcji na początku lutego.
Indeks opracowany przez Societe Generale mierzy różnicę między zmiennością notowań spółek z mocnymi bilansami i spółek ze słabszymi bilansami. Stratedzy banku są przekonani, że indeks skutecznie ostrzega przed okresem nadchodzącej koniunktury na rynku akcji.