Pierwszy z brokerów wycenia akcje na 50 zł, drugi na ledwie 34. Na GPW inwestorzy płacili wczoraj nieco ponad 36 zł, a kurs broni się przed najgłębszą korektą od kwietnia. To dobra okazja do kupna — przekonuje Zbigniew Porczyk z DM BZ WBK.
— Nie oczekuję, że akcje dojdą do 50 zł w tydzień, ale Action to zdecydowanie najlepszy dystrybutor IT na naszej giełdzie. Zarząd nie boi się podejmowaćśmiałych kroków po to, by zwiększać marże, a nie tylko przychody. Poza tym, o czym często się zapomina, ma zdecydowanie krótsze od konkurencji cykle konwersji gotówki, a to najbardziej widać na poziomie długu — wyjaśnia Zbigniew Porczyk, analityk DM BZ WBK.
Beata Szparaga z DI Investors oczekuje poprawy wyników Actiona i przekroczenia przez zysk netto prognoz zarządu o 6 proc., a konsensu analityków o 7 proc. Dlaczego zatem zaleca realizację zysków? — Wskaźnik C/Z dla Actiona kształtuje się na poziomie 10,6 na 2013r. i 10,3 na 2014 r., z dwucyfrową premią do AB i ABC Daty i z 15-29-procentową premią do globalnych dystrybutorów IT — tłumaczy w raporcie Beata Szparaga.
Jej zdaniem taki poziom wskaźnika C/Z jest zarówno historycznym szczytem dla spółki, jak i o jedną trzecią przekracza trzyletnią średnią. Wskaźnik EV/EBITDA za 2013 r. i 2014 r. jest również powyżej historycznej średniej.
Beata Szparaga za atrakcyjne uważa natomiast wskaźniki ABC Data. Liczy przy tym na poprawę wyników firmy. Zaleca więc kupowanie akcji,a cenę docelową wyznaczyła na 3,80 zł. Podkreśla, że ABC Data jest notowana z 12-procentowym dyskontem względem Actiona. Nie poleca jednak kupowania akcji wyłącznie z myślą o potencjalnej zmianie głównego udziałowca (teraz jest nim fundusz MCI).
W tej ostatniej kwestii jest z nią zgodny Zbigniew Porczyk. Podwyższył on cenę docelową akcji ABC Daty z 3 na 3,5 zł, ale zmienił zalecenie z „kupuj” na „trzymaj”.
— Wydaje mi się, że rynek w większości zdyskontował to, co było do zdyskontowania. W rychłą sprzedaż spółki nie wierzę, a cały czas pozostają w niej te same rodzaje ryzyka, czyli brak jasnej wizji rozwoju i niestabilność zarządu. Za to należy się dyskonto — uważa Zbigniew Porczyk. W przypadku AB dwójka analityków jest zgodna. Wycenia jedną akcję na 23 zł i nie zaleca żadnych działań.