W raporcie z 14 sierpnia specjalista za najciekawsze propozycje uznał akcje Budimeksu, Unibepu, Erbudu, Trakcji, Elektrobudowy i Herkulesa, a także LC Corp, Dom Development, Robyga, JWC, GTC, BBI Development i PA Novej.
Ekspert wskazuje, że wyniki Budimeksu w drugim kwartale (zysk netto wyniósł 95 mln zł) potwierdzają, że dzięki dużemu portfelowi zamówień (9,1 mld zł) spółka jest beneficjentem słabej koniunktury w branży, która skutkuje tańszym podwykonawstwem i materiałami.
- W zasięgu Budimeksu jest zysk netto w 2016 r. powyżej 300 mln zł. Konsensus znajduje się 15 proc. niżej (256 mln zł) - podkreśla Piotr Zybała.
Wśród polecanych spółek analityk umieścił też Elektrobudowę, która po przekazaniu do eksploatacji bloku w Tychach jest bliżej realizacji całorocznej prognozy zysku netto na poziomie 50,9 mln zł, a potencjalnie pozytywny wpływ na wyniki trzeciego kwartału może mieć rozwiązywanie rezerw na kontrakcie.
Okazji do zysków należy też zdaniem Piotra Zybały szukać wśród deweloperów, których zyski na akcję wzrosną w tym roku o 80 proc., a w 2017 r. o 20 proc.
- Deweloperka będzie jdnym z najszybciej rosnących sektorów na GPW. 11 czołowych deweloperów jest wycenionych średnio na P/B 0,9, P/E '16 9,5 i P/E '17 7,1. Relatywnie najtańsze są LC Corp, Lokum, JWC, Archicom i Vantage - dodaje analityk DM mBanku, który spodziewa się też wzrostu dywidend w sektorze, choć te i tak były w 2016 r. wysokie (średnia stopa dywidendy dla ośmiu deweloperów mieszkaniowych wyniosła 6,3 proc.).
Najbardziej sutą dywidendę uchwaliło Echo, którego kurs po odjęciu prawa do premii nadal rośnie, a obecna wycena rynkowa - zdaniem Piotra Zybały - choć wydaje się wysoka, to w jego ocenie zarząd po wynikach za drugi kwartał przedstawi silne argumenty na jej obronę.