Wycena zaproponowana przez analityka jest najniższa na rynku.
- Spodziewamy się gorszych wyników grupy Enea w kolejnych latach. W 2013 r. oczekujemy zmniejszenia się przychodów ze sprzedaży do 9,6 mld zł (-2,7 proc. r/r), spadku EBIT do 663,2 mln zł (-16,5 proc. r/r) oraz zmniejszenia się zysku netto akcjonariuszy do 535,8 mln zł (-22,6 proc. r/r). Coraz wyższe koszty finansowe wpłyną negatywnie na wyniki netto oraz obniżą zdolność do wypłaty dywidend. Oczekiwana przez nas stopa dywidendy za zysk wypracowany w 2012 r. przy aktualnym kursie wynosi 3,1 proc. Wyższych premii spodziewamy się dopiero od 2018 r., czyli po zakończeniu inwestycji w Kozienicach – pisze w uzasadnieniu Damian Szparaga.