TFI akcyjne dały realny zysk
Z sześciu funduszy akcyjnych, których stopa zwrotu była bliska 20 proc., dwa zainwestowały większość środków poza GPW.
Po ośmiu miesiącach wyniki niektórych akcyjnych funduszy inwestycyjnych mogą satysfakcjonować ich uczestników. Inwestycja w WIG rozpoczęta z pierwszą sesją w tym roku, dzisiaj przyniosłaby stratę przekraczającą 4 proc. Natomiast fundusz inwestycyjny z najlepszym wynikiem — Korona osiągnął stopę zwrotu wysokości prawie 35 proc. Wyjaśnieniem sukcesu inwestycyjnego może być stosowana przez fundusz strategia timingu. Funduszem z drugim wynikiem inwestycyjnym jest akcyjny Skarbiec Net, ze zmianą od początku funkcjonowania wynoszącą 26,27 proc. Podmiot ten aktualnie zajmuje się inwestowaniem w akcje spółek zaawansowanych technologii. Struktura portfela to 40 proc. spółek z rynku amerykańskiego, 30 proc. spółek zachodnioeuropejskich, 10 proc. to spółki azjatyckie i 20 proc. to firmy z Polski i krajów OECD.
Inny fundusz z tej samej rodziny Skarbiec Akcja osiągnął również dobry wynik wynoszący 20,5 proc. Polityka inwestycyjna tego funduszu polega na doborze spółek o ponadprzeciętnym potencjale wzrostowym w długim okresie. Dobór podmiotów nie ma charakteru branżowego. Kolejnym funduszem o ponadprzeciętnej stopie zwrotu jest akcyjny ING/3. Od początku roku zmiana wyniosła 24,3 proc. Przesłanki fundamentalne mają pierwszoplanowe znaczenie przy wyborze celów inwestycyjnych, sama struktura portfela utrzymuje się na stałym poziomie zgodnie z zasadą rebalancingu.
Funduszem, którego podobnie jak Skarbiec Net nie można odnosić do WIG, jest CA IB Top Ameryka. Zarządzający oparli strukturę jego portfela na uznanych spółkach notowanych w USA. Stopa zwrotu dla Top Ameryka liczona od 8 lutego wynosi 20,4 proc.
Akcyjny DWS również zanotował ponadprzeciętny wynik inwestycyjny — 19,4 proc. Wygląda on jeszcze lepiej w kontekście porównania ze stratą WIG od jego marcowego rekordu, wynoszącą na dziś — 21 proc. Podczas gdy wszystkie inne fundusze, mające za benchmark właśnie indeks, w mniejszym lub większym stopniu notowały stratę, fundusz DWS w tym okresie miał zerową stopę zwrotu. Nie po raz pierwszy ten fundusz zachowuje swój dobry wynik podczas dekoniunktury giełdowej. Może to wynikać zarówno z braku przeinwestowania w sektor IT, jak i z odpowiedniego przesuwania środków skorelowanego z sytuacją na giełdzie.
Michał Śliwiński