Paweł Kozłowski
WARSZAWA (Reuters) - Telekomunikacja Polska (TPSA) bez problemu sprzedała w poniedziałek całą transzę oferowanych publicznie trzyletnich złotowych obligacji, torując drogę kolejnym firmom do emisji papierów dłużnych handlowanych na rynku publicznym, powiedziała w poniedziałek osoba zbliżona do transakcji.
TPSA, największa pod względem kapitalizacji spółka w Europie Środkowej, zaoferowała obligacje warte 300 milionów złotych. Oferta jest częścią wartego miliard złotych programu emisyjnego, w którym okres zapadalności może sięgać siedmiu lat. Trzyletnie obligacje z 7,25-procentowym kuponem mają rentowność 7,60 procent.
"Nie było niespodzianki i cała transza została uplasowana" - powiedziała Reuterowi osoba zbliżona do transakcji. Ani TPSA ani Bank Handlowy, który prowadził emisję, nie były dostępne by udzielić komentarza.
Oferta TPSA powinna utorować drogę innym polskim spółkom, przede wszystkim z sektorów energetycznego, telekomunikacyjnego i medialnego. Uzyskane w ten sposób środki będą one mogły wykorzystać do refinansowania swoich zobowiązań krótkoterminowych i finansowanie dalszej ekspansji na rynku.
Pierwsza duża publiczna emisja korporacyjnych papierów dłużnych cieszyła się dużym zainteresowaniem ze strony funduszy emerytalnych jak i inwestycyjnych, które jak dotąd omijały ten rynek z powodu braku płynności i ograniczeń prawnych.
DROŻSZA NIŻ EUROOBLIGACJE
Papiery, które TPSA zaoferowała w poniedziałek trafiają na CTO. Są one droższe niż wcześniej wyemitowane przez firmę euroobligacje, których rentowność jest o około 300 punktów bazowych wyższa niż niemieckich "bundów".
"Generalnie nie ma wielkiego zainteresowania polskim długiem i niewiele dzieje się na rynku korporacyjnych papierów dłużnych" - powiedział zarządzający w jednym z największych w kraju funduszy emerytalnych.
Wart jedynie pięć miliardów dolarów, czyli mniej niż trzy procent krajowego PKB, rynek korporacyjnych papierów dłużnych jest mało płynny i zdominowany przez niewielkie prywatne emisje, co zwiększa koszty pozyskiwania funduszy i pozostawia wiele firm na łasce banków.
Polskie spółki rozważają obecnie nowe możliwości pozyskiwania kapitału, bo po dwuletniej zapaści gospodarczej banki mają portfele pełne złych długów, co zmusza je do zaostrzania procedur kredytowych.
((Reuters Serwis Polski, tel +48 22 653 9700, fax +48 22 653 9780, [email protected]))