UBS: W KGHM drzemie 100 proc. potencjału
opublikowano: 2015-08-27 16:08
Analitycy UBS podtrzymali rekomendację „kupuj” dla akcji KGHM, a ich cenę docelową oszacowali na 150 zł. To dwa razy więcej niż wynosi kurs na GPW.
Michał Potyra, autor raportu, zakłada odbicie cen miedzi w drugim półroczu 2015 r. i utrzymanie wyższych cen także w 2016 r. – średnia miałaby wówczas wynieść 2,8 USD za funt z obecnych 2,3 USD. Długoterminowa zakładana cena to 3,4 USD. Analityk podkreśla również, że do tej pory wyniki spółki dzięki umocnieniu dolara były dość odporne na wahania cen surowców. Ponadto Michał Potyra nie wyklucza zmian w opodatkowaniu spółki, co wpłynęłoby pozytywnie na wycenę.
UBS ma jednak również niedźwiedzi scenariusz dla spółki, w którym cena miedzi spada do 1,6 USD za funt w 2016 r. W takim wypadku KGHM stanie się firmą nierentowną, a cena akcji zmierzać będzie do 46 zł, uważa Michał Potyra.
