Vestor DM nieznacznie obniżył wycenę OT Logistics

ISBNEWS
10-09-2015, 12:11

Analitycy Vestor Domu Maklerskiego obniżyli cenę docelową OT Logistics do 337 zł za akcję z 341 zł wcześniej.

W środę kurs spółki na zamknięciu wynosił 260 zł.

"Realizując swoją strategię wzrostu OT Logistics ogłosiło w ostatnich miesiącach dwa duże projekty inwestycyjne w segmencie portów – w Rijece i w Gdańsku, które stwarzają ogromny potencjał do rozwoju spółki po 2017 r. Wyniki II kw. 2015 okazały się rozczarowujące, gdzie znorm. EBITDA i zysk netto wypadły odpowiednio 7% i 55% poniżej naszych oczekiwań, głównie ze względu na słabszy wynik segmentu portowego. Z uwagi na problemy OTPŚ wynikające z niższych wolumenów przeładunku węgla i rudy żelaza obniżyliśmy nieznacznie naszą prognozę EBITDA na lata 2015-16p o 2% do 77,0 mln zł i 82,1 mln zł. Na naszych prognozach na 2015-16p OTL wyceniany jest obecnie na mnożniku P/E 15.3x i 13.9x oraz EV/EBITDA 8.1x i 7.2x (6.4x i 5.6x uwzględniając 50% wartości księgowej aktywów nieoperacyjnych). Z uwagi na nieznaczny spadek szacunków EBITDA na lata 2015-16p obniżamy naszą cenę docelową dla akcji OT Logistics z 341 zł do 337 zł, 30% powyżej obecnej wyceny rynkowej." - czytamy w raporcie.

Ze względu na wzrost kosztów finansowych związanych z zakupem akcji portu w Rijece i wyższą amortyzacją analitycy obniżyli prognozę znorm. zysku netto na lata 2015-2016 o 6% i 11% - odpowiednio do 24,2 mln zł i 26,8 mln zł.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: ISBNEWS

Być może zainteresuje Cię też:

Gigant odnalazł Polskę na mapie

Takiego debiutu nie było do lat. Odzieżowy gigant z Irlandii znany z niskich cen negocjuje pierwsze lokalizacje nad Wisłą

Gwiazdorskie sny dobrze robią

W biznesie napędzała mnie chęć realizacji marzeń o byciu gwiazdą. Może nie wyszło do końca, ale jestem blisko — powiedział podczas PB SPIN Marcin Beme, twórca Audioteki

Diabelska alternatywa w GetBacku

Szybka wypłata po sprzedaży biznesu lub wieloletnie raty, w których odzyskanie połowy pieniędzy i tak staje się marzeniem. Przed takim wyborem staną wierzyciele windykatora

Energa zawraca wiatr

Niemal rok po głośnym zerwaniu z wiatrowcami, Energa chwali się trzecią ugodą i widokami na kolejne. A wiatrowcy? Nie wszyscy płaczą

Hodowcy norek bez zakazu

Branża futrzarska może odetchnąć z ulgą. Organizacje ekologiczne — wręcz przeciwnie.

Polecane

Polski dziadek wygrywa z gwiazdami Hollywood

Jak spekulować złotem?

Inspiracje Pulsu Biznesu

Lalki ubrane w emocje

Lalka kojarzy się z uśmiechniętą buzią i kolorowymi ubrankami. Ale te, które robi Renata Gołaszewska-Adamczyk, choć noszą dziecięce imiona: Lusia, Kasia, Marysia, Helenka, Kazio, nie są dla dzieci. To lalki kolekcjonerskie wykonane autorską techniką. Nie ma dwóch takich samych. Od główki przez kształt ciała aż po strój i dodatki wszystko ręcznie wykonuje z ogromną starannością i precyzją. Włosy lalek sprowadza ze Stanów Zjednoczonych, a trykot z Holandii, bo najważniejsza jest jakość. Kiedyś kupowała wełnę z polskich owiec, ale nie była wystarczająco czysta, więc zaczęła ją sprowadzać z Niemiec. Stylizacje lalek są proste, by nie odwracały uwagi od ich emocji, a wręcz je podkreślały. — Moje lalki są ubrane w emocje. To zupełnie autonomiczne postacie, które mają nam coś do przekazania. Są pełne prawdziwych uczuć — twierdzi Renata Gołaszewska-Adamczyk. Inspiracją często są dzieci. A ma ich trójkę. Najstarszy jest Hubert, potem Filip i najmłodsza Hania. Ich szczerość przywołuje w niej wspomnienia z dzieciństwa, które stanowią początek procesu twórczego. Nigdy nie robi szkicu na kartce. Pomysł rodzi się...

Wielbłąd w galopie

Przełom lat 80. i 90. Nastoletni Paweł dostaje świadectwo ukończenia pierwszej klasy wieluńskiego technikum. Jest duma, także w oczach rodziców, z zawodu nauczycieli. Paweł Szataniak, jako najlepszy uczeń w szkole, odbiera nagrodę z rąk dyrektora. — Wręcza mi książkę. Pierwsze, co widzę, to wielka naklejka… „przecena” — wspomina Paweł Szataniak. To rozczarowanie, pierwsze poważne pytanie o przyszłość. Projektowana przez rodziców kariera naukowa poszła w kąt. Zaczął się biznes, który docenia ciężką pracę i niesie smak przygody. Lot nad Paryżem Dekady później znów nastąpił wewnętrzny przełom. — Lecę do Paryża. Bez was — usłyszeli doradcy od Pawła Szataniaka po niemal dwóch latach polsko-francuskich negocjacji. Wcześniej Wielton, wieluński producent naczep, przez kilka kwartałów rozmawiał z zarządem i pracownikami branżowego rywala Fruehaufa, lidera rynku francuskiego. Sprawa była na pozór prosta: w połączenie dwójki liderów zaangażowano armię świetnie opłacanych białych kołnierzyków. Po drugiej stronie stał większościowy właściciel w postaci funduszu private equity,...

Genetyk ascezy klonuje miliony

— Czekałem na bessę. Na tę konkretną po upadku Lehman Brothers. Hossa to nie jest woda, w której najbardziej lubię pływać. W naszej firmie mamy inne DNA, strategie wymykające się rynkowym modom — twierdzi Piotr Osiecki, największy akcjonariusz i prezes Altus TFI, tłumacząc, dlaczego kilka lat temu płynnie odszedł z wielkiego funduszu PZU na swoje. Siedzimy na czwartym piętrze leciwej kamienicy w centrum Warszawy, jakiś kilometr od roztrzęsionych negatywną zmiennością notowań warszawskiej giełdy. To tu ekipa Altusa przeżywa swoją długą hossę. DNA narzucone przez Osieckiego wyziera z każdej strony, na elewacji genetyczny ascetyzm wręcz odpada płatami. Siedziba jednego z najrentowniejszych przedsięwzięć na rynku finansowym w Polsce w ostatnich latach odarta jest z kosztowego szaleństwa. Tak wygląda średnio prosperujące biuro księgowe. Na parkingu? Żadnych maserati, bentleyów w krzykliwych kolorach i skórach. A przecież w Altusie najlepsi zarządzający dzięki kilkumilionowym bonusom zarabiają rocznie więcej niż prezesi największych banków. — To jest właśnie nasz gen. Stonowany styl, bez zbytków. Nie cierpię rozrzutności,...

Tematy

Prognozy , Flesz , Złoty , EBITDA

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Rekomendacje / Vestor DM nieznacznie obniżył wycenę OT Logistics