Czekoladowy Wawel poprawił sprzedaż i zyski. Analitykom to się spodobało, ale rynek i tak pociągnął jego notowania w dół.
Krakowski producent słodyczy zaskoczył rynek wynikami in plus. W trzecim kwartale poprawił sprzedaż o 5 proc., do 63,4 mln zł. Większą dynamikę pokazał na poziomie zysków. Zysk operacyjny wzrósł o 30 proc., do 8 mln zł, a zysk netto — o 32,5 proc., do 6,5 mln zł.
— Wyniki Wawelu są bardzo dobre, a na dodatek na wszystkich poziomach lepsze od moich przewidywań. Na szczególną uwagę zasługuje poprawa dynamiki przychodów, której brak martwił mnie w poprzednich kwartałach. Warto też podkreślić poprawę rentowności, przede wszystkim brutto na sprzedaży, która wynika m.in. z redukcji portfolio produktów — komentuje Marta Giżejowska, analityk Raiffeisen Centrobank.
Wtóruje jej Marcin Sój- ka z Domu Maklerskiego PKO BP.
"Wyniki finansowe Wawelu są dobre, zwłaszcza że zwyczajowo trzeci kwartał nie jest najlepszy dla producentów słodyczy, szczególnie specjalizujących się w czekoladzie" — napisał we wczorajszym komentarzu.
Całoroczne prognozy Rai- ffeisena dla Wawelu mówią o 247 mln zł przychodów, 27,1 mln zł zysku operacyjnego i 23,2 mln zł zysku netto.
— W najbliższym raporcie podwyższę najprawdopodobniej te szacunki. Nie przełoży się to jednak na podniesienie ceny docelowej [pod koniec sierpnia analityk oszacowała ją na 220 zł — red.], z uwagi na wyższy poziom stóp procentowych oraz premii za ryzyko związane z sytuacją na globalnych rynkach. Przy braku znaczącej zmiany ceny rynkowej spółki moja rekomendacja "kupuj" zostanie zapewne podtrzymana — zapowiada Marta Giżejowska.
Jednocześnie pozytywnie ocenia niedawną decyzję zarządu Wawelu o sprzedaży jednej z krakowskich nieruchomości. Początkowo spółka rozważała realizację samodzielnego projektu deweloperskiego.
— To słuszna decyzja, ponieważ branża deweloperska przeżywa trudności. Lepiej, żeby Wawel skupił się na podstawowej działalności — ocenia Marta Giżejowska.
Informacja o dobrych wynikach nie uchroniła wczoraj kursu Wawelu przed zniżką. Podczas nerwowej sesji jego akcje potaniały o 6,4 proc., do 140 zł.