Dzisiejsza sesja przyniosła dalszy spadek notowań naszej waluty. Przypomnijmy, że złotówka zaczęła tracić na wartości w piątek po południu. Dane o wyższej niż oczekiwano wysokości deficytu na rachunku obrotów bieżących w maju oraz słabnący eksport doprowadziły do zwiększonego popytu na dewizy. Odchylenie krajowej waluty od parytetu oscylowało dzisiaj w okolicy minus 14,8 proc., co odpowiadało kursowi dolara do złotego na poziomie 4,0165 oraz kursowi euro do złotego na poziomie 3,3960.
Warto przypomnieć, że w ciągu ostatnich miesięcy deficyt na rachunku obrotów wyraźnie się zmniejszał. Mimo mocnego złotego wyniki eksportu pozostawały dość dobre. Niestety przewidywany przez analityków wpływ silnej krajowej waluty na osłabienie eksportu znalazł w końcu swoje odbicie w piątkowych danych. Czy dane okażą się tymi, które doprowadzą do głębszej przeceny naszej waluty, okaże się w ciągu najbliższych dni.
Prognoza: Naszym zdaniem notowania krajowej waluty powinny ulec stabilizacji przy odchyleniu –14,80 proc., czyli w okolicy 4,0165.
Analiza: Eksporter: Sprzedaj dolary powyżej 4,01; Importer: Czekaj
Rynek jena
W nocy z niedzieli na poniedziałek Bank of Japan opublikował swój kwartalny raport „Tankan”. Poziom optymizmu wśród dużych japońskich przedsiębiorców zgodnie z oczekiwaniami rynku spadł ponownie z minus 5 pkt. w marcu do minus 16 pkt. w czerwcu. Tak słabe dane z gospodarki Nipponu były jednak oczekiwane na rynku. Mimo, że kurs dolara do jena niedługo po publikacji wzrósł do ok. 124,95, to później zaczął jednak spadać, aby w okolicach południa osiągnąć 124,30. Japońska waluta w jeszcze większym stopniu zyskała w stosunku do euro. Kurs EUR/JPY w analogicznym okresie zniżkował z 106,10 do 105,05.
Około południa spadki obu kursów zostały wyhamowane, a jen uległ niewielkiemu osłabieniu (124,50 oraz 105,40). Później jednak notowania japońskiej waluty ponownie zaczęły spadać. Tym razem w okolice 124,25 oraz 105,00)
Prognoza: Notowania dolara do jena powinny nadal wzrastać. Kurs USD/JPY powinien nadal wzrastać, aby przebić poziom 125,00.
Strategia: Kupuj po 124,20/30; Stop loss 123,80 / Take profit 125,10
Rynek euro
W trakcie sesji azjatyckiej, a także w pierwszych godzinach europejskich notowań wspólna waluta traciła na wartości. Kurs EUR/USD zniżkował z ok. 0,8505 na otwarciu, do 0,8440. Największy wpływ na tę sytuację miała, omawiana w części poświęconej Japonii, wyprzedaż na krosie EUR/JPY. Drugim bardzo istotnym czynnikiem było nieudane przebicie silnej technicznej linii oporu, wyznaczonej z dwóch lokalnych szczytów z 27 i 28 czerwca. Nie bez znaczenia pozostały także dane o spadku aktywności gospodarczej z Eurolandzie oraz Niemczech. Indeks PMI liczony dla wszystkich dwunastu krajów wchodzących w skład Europejskiej Unii Monetarnej (EMU) spadł w czerwcu do 47,9 pkt. (najniżej od grudnia 1998 r.) z 48,5 pkt. miesiąc wcześniej. W szóstym miesiącu tego roku do 46,6 pkt., z 48,8 pkt. w maju, zniżkował również wskaźnik PMI (opracowywany przez BME/Reuters) liczony dla obszaru naszych zachodnich sąsiadów.
Po południu, kurs euro do dolara na początku nieco wzrósł do 0,8470, aby później ponownie powrócić w okolice 0,8445. Bez wpływu na rynek pozostały dane z USA o wzroście o 0,2 proc. dochodów w maju oraz o 0,5 proc. wzrostu wydatków Amerykanów.
Prognoza: Notowania euro do dolara powinny powoli spadać. Jednakże wzrost powyżej poziomu 0,8520 oddala zagrożenie dalszych spadków.
Strategia: Sprzedaj po 0,8475/85; Stop loss 0,8510; Take profit 0,8410
Kalendarium:
Wtorek – 3 lipca
Francja – Nastroje konsumentów za czerwiec (08.45)*
Euroland – Bezrobocie za maj (10.00)*
Euroland – Nastroje w czerwcu (10.00)*
Euroland – Sprzedaż detaliczna za kwiecień (10.00)*
USA – Zamówienia w przemyśle w maju (16.00)*
*(czasu warszawskiego)
Źródło: Reuters, GUS, NBP.
Przygotowują: Jacek Jurczyński, Marek Nienałtowski