Zarząd Netii opowiada się za przegłosowaniem na wtorkowym NWZA uchwał o podniesieniu kapitału zakładowego. Jednak rekomendacja zarządu zostanie uwzględniona dopiero, gdy udziałowcy dojdą do porozumienia z wierzycielami. Spór dotyczy udziału obligatariuszy w kapitale Netii. Jej wierzyciele chcą 92,5proc. akcji, a Telia i Warburg Pincus dają im 90,5proc.
- Obligatariusze oraz kontrahenci umów SWAP mają otrzymać akcje spółki dające im 92,5 procent udziału w kapitale zakładowym po restrukturyzacji. Wierzyciele mają również otrzymać obligacje zabezpieczone nowej emisji o łącznej wartości nominalnej 50 mln euro" – napisano w komunikacie. Telia i Warburg Pincus, złożyli w weekend kontrpropozycję wierzycielom.
- Kontrpropozycja przewiduje zachowanie przez obecnych akcjonariuszy 9,5 proc. udziału w kapitale zakładowym spółki po restrukturyzacji, emisję warrantów dających prawo do objęcia akcji dających łącznie maksymalnie 15 proc. - głosi komunikat. Wierzyciele proponują dotychczasowym akcjonariuszom emisję warrantów dających prawo do objęcia akcji dających łącznie maksymalnie 10 proc.
Spór dotyczy również ceny emisyjnej. Jak proponuje Telia i Warburg ustalenie ceny emisyjnej akcji miałoby się odbyć w porównaniu do średniej ceny ważonej obrotem z 30 kolejnych dni giełdowych pierwszego miesiąca następującego po zakończeniu restrukturyzacji. Wierzyciele natomiast chcą, by cena emisyjna była ustalona na podstawie szacunku wartości spółki w wysokości 400 mln euro.
Jeżeli strony dojdą do porozumienia, po jutrzejszym walnym głównym inwestorem Netii, największego niezależnego operatora w Polsce, zostaną jej obligatariusze, którym spółka winna jest 850 mln euro. Jeżeli wtorkowe walne odrzuci rekomendację zarządu, Netia będzie o krok od bankructwa.
Rada nadzorcza nie wydała jeszcze opinii w sprawie rekomendacji zarządu, w związku z nieskończonymi negocjacjami pomiędzy głównymi akcjonariuszami, a posiadaczami obligacji.
Zarząd Netii rekomenduje przeprowadzenie nowej emisji do 600 mln akcji serii H, kierowanej do obligatariuszy spółki. Poza emisją akcji dla wierzycieli Netii akcjonariusze będą głosować nad uchwałą upoważniającą zarząd spółki do warunkowego podniesienia kapitału o ponad 140 mln akcji (tj. maksymalnie o 141, 39 mln zł). Papiery te mogą trafić do Telii. Jeśli ten scenariusz zostałby zrealizowany, Szwedzi powiększyliby swój pakiet do około 20 proc.
Telia, inwestor branżowy giełdowej Netii, nie chce się angażować finansowo w ratowanie polskiej spółki. Główni akcjonariusze Netii, szwedzka Telia i Warburg Pincus uzgodnili plan ratowania spółki, bez dodatkowych środków pieniężnych. Ratunkiem dla spółki jest więc emisja nowych akcji, które zostaną wydane wierzycielom w zamian za długi.
Jednak proces podniesienia kapitału może się przeciągnąć. Już na walnym na początku lutego Netia chciała zaoferować wierzycielom do akcji. Wówczas jednak strony nie doszły do porozumienia.
Brak porozumienia pomiędzy inwestorami spowodował, iż poprzednie NWZA spółki zakończyło obrady bez decyzji o nowej emisji 600 mln akcji. Akcjonariusze odłożyli decyzję do 19 lutego, gdyż podniesienie kapitału może nastąpić dopiero po zawarciu układu z wierzycielami o restrukturyzacji długu.
Obecnie kapitał akcyjny Netii wynosi około 189 mln i dzieli się na 31,4 mln akcji o nominale 6 zł. W porządku obrad walnego zaplanowano uchwały o obniżeniu kapitału poprzez zmniejszenie nominału akcji z 6 zł do 1 zł. Następnie zaplanowano emisję akcji serii H i podniesienie kapitału o 600 mln zł. Dalszym krokiem ma być kolejne dokapitalizowanie spółki poprzez emisję 141 mln akcji w kolejnych seriach.
W opinii analityków plan ratowania Netii poprzez wielką emisję nowych akcji spotka się z dużymi oporami za strony inwestorów. Jednak upadek Netii, mimo zadłużenia przekraczającego 4 mld zł. nie leży ani w interesie akcjonariuszy ani obligatariuszy. Spółka ponosi duże straty, jednak jej udział w rynku systematycznie rośnie, a liczba abonentów przekracza 300 tys..
Dotychczasowe próby restrukturyzacji zadłużenia zakończyły się fiaskiem. W listopadzie Netia bezskutecznie próbowała odkupić 85 proc. wyemitowanych obligacji o wartości 850 mln euro za 11-14 proc. ich wartości. Spółka zawiesiła spłatę części zadłużenia, a wcześniej nie spłaciła odsetek od obligacji, co otworzyło wierzycielom drogę do złożenia wniosku o bankructwo. Po trzech kwartałach 2001 r strata netto Netii wynosiła prawie 700 mln zł.
Akcje Netii debiutowały na GPW po 121 zł. Teraz wyceniane są poniżej 5 zł za sztukę.
PK