Mimo ekspozycji na Rosję i Ukrainę, polska gospodarka pokazała, że może byś traktowana jako bezpieczna przystań dzięki stabilnej walucie i perspektywom wysokiego wzrostu gospodarczego – uważają Mateusz Zawada i Carsten Hesse, stratedzy w londyńskim biurze Wood.
Specjaliści dostrzegają jednak pewne zagrożenia.
- Niektóre krótkoterminowe wskaźniki wyprzedające sugerują, że gospodarka traci dynamikę, co – jeśli się potwierdzi – zwiększy ryzyko rozczarowań – uważają analitycy.
Ich zdaniem, dla lokalnego rynku akcji niekorzystne jest też wyjście funduszy emerytalnych za granicę – jak szacują Mateusz Zawada i Carsten Jesse, większość lutowych napływów do OFE została zainwestowana poza warszawską giełdą.
- Jeśli udział zagranicznych akcji w portfelach OFE do końca toku miałby wzrosnąć do 10 proc., oznaczałoby to, że fundusze prawdopodobnie musiałyby sprzedać polskie akcje o wartości około 400 mln zł miesięcznie – obliczyli specjaliści.
Analitycy Wood rekomendują „przeważaj” dla PKO BP, BZ WBK i Aliora, wśród faworytów wymieniają też CCC i LPP oraz Orange Polska i Netię. Wśród spółek chemicznych preferują Azoty nad Synthosem, a paliwowych – Orlen nad Lotosem. Radzą natomiast unikać walorów spółek użyteczności publicznej (czyli głównie energetyki) i Eurocashu.