Wycena Comarchu mocno w górę

GSU
opublikowano: 03-04-2019, 10:07

Dom Maklerski BOŚ w raporcie z 26 marca podwyższył cenę docelową akcji Comarchu do 224,7 zł ze 175 zł poprzednio oraz rekomendację spółki do „kupuj” z „trzymaj”.

Rekomendacja została podsiniona z  z uwagi na dobre perspektywy biznesowe oraz oczekiwania dobrych wyników.

„ Mocny portfel zamówień spółki o  prawdopodobnie lepszej niż rok temu strukturze w  połączeniu z  „przeniesieniem” (pod MSSF15) części zysków ze sprzedaży licencji do własnego oprogramowania z  ub. roku łagodzi obawy dotyczące ciągłego wzrostu kosztów osobowych i  skutkuje widocznym podwyższeniem naszych prognoz finansowych dla Comarchu (oraz wyceny), a  także sugeruje pozytywną dynamikę zysków  r/r w  nadchodzących kwartałach br.” – napisano w raporcie.

Analitycy DM BOŚ  uważają, że wcześniej lub później nieuchronna jest korekta polityki dywidendowej spółki i zwiększenie dystrybucji do akcjonariuszy, chociaż nie upierają się, że będzie miało to miejsce już w bieżącym roku.

Wśród czynników ryzyka, poza „tradycyjnymi” obszarami, jak zahamowanie wzrostu portfela zamówień, jako ryzyka postrzegają:   nagromadzenie potencjalnych kar umownych (w przypadku niekorzystnych decyzji sądowych w sporach z interesariuszami) oraz  ostatni „kaprys”, czyli sponsorowanie klubu piłkarskiego OSC Lille.

Artykuł jest skrótem raportu opublikowanego 26 marca. 

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: GSU

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Tematy