O blisko 10 proc. wzrosła przy okazji ostatniej wyceny wartość jednostek subfunduszy akcji, obligacji i stabilnego wzrostu wchodzących w skład Inventum Parasol FIO. Jako że są w likwidacji, ich wycen dokonuje się co pół roku i w wakacje 2024 r. doszło właśnie do ostatniej takiej aktualizacji wartości jednostek. Nie jest ona tak spektakularna jak ta ze stycznia 2024 r., kiedy to wartość jednostek tych funduszy wzrosła o 85-95 proc. w stosunku do wyceny z wakacji 2023 r. Niemniej jest to już czwarty z rzędu wzrost wartości jednostek przy okazji półrocznych wycen.
W ciągu trzech lat wycena subfunduszu obligacji wzrosła o 220 proc., subfunduszu akcji o 244 proc., a subfunduszu stabilnego wzrostu aż o 322 proc.
Trzyletni horyzont czasowy jest o tyle istotny, że w grudniu 2021 r. klienci trzech subfunduszy Inventum Parasol FIO otrzymali ostatnią wypłatę wynikającą z częściowego umorzenia jednostek. Przeprowadzono ją według wyceny z lipca 2021 r., a więc trzy lata wcześniejszej od ostatniej. Stopy zwrotu notowane po ostatniej wypłacie wskazują, że gdy dojdzie do finalnego rozliczenia z klientami funduszy Inventum (wcześniej Idea), za każdą jednostkę dostaną więcej niż w grudniu 2021 r., a także więcej niż za jednostkę dostali w latach 2020 i 2018. Po konsultacjach z KNF już w 2016 r. ING Bank Śląski rozpoczął częściowe wypłaty z Inventum Parasol FIO. Dzięki temu zakończył żywot kilku z subfunduszy, zostały tylko trzy.
Żadnych papierów wartościowych
Dlaczego wypłatami zajmuje się ING Bank Śląski? Przed laty był depozytariuszem funduszy Inventum. W likwidatora przekształcił się po tym, jak w październiku 2014 r. KNF odebrała licencję Inventum TFI (wcześniej funkcjonowało pod nazwą Idea TFI). Był to pierwszy taki przypadek w historii.
- Ostatnie wzrosty wyceny aktywów netto na jednostkę uczestnictwa likwidowanych funduszy Inventum wynikają głównie ze wzrostu wyceny części aktywów funduszy Inventum związanej jest z innymi funduszami w likwidacji, których likwidatorem - a więc i wyceniającym te fundusze - nie jest ING – zaznacza Piotr Utrata, rzecznik ING Banku Śląskiego.
W jego wypowiedzi przebija drugi aspekt specyfiki istniejących wciąż trzech subfunduszy Inventum Parasol FIO. Nie dość, że od lat są w likwidacji, to jeszcze żaden z nich nie ma już w swoim portfelu papierów wartościowych. Jako ostatni pozbył się ich subfundusz obligacji. Między lipcem 2023 a styczniem 2024 r. zbył ostatnie 267 papierów dłużnych, za które uzyskał... 39,7 tys. zł.
Obecne aktywa trzech subfunduszy to roszczenia wobec Inventum 20 FIZAN. Powstał w 2013 r. i przejął problematyczne aktywa funduszy otwartych w celu ich spieniężenia w drodze sprzedaży lub egzekucji zabezpieczeń. Fundusze otwarte zmieniły dzięki temu dotychczasowe aktywa na wierzytelności płatne w ratach. Na papierze pozwalało to Inventum TFI utrzymać wartość jednostek uczestnictwa i powstrzymywać uczestników od ich umarzania.
Tajemnica banku BNP Paribas
Po odebraniu licencji Inventum TFI, FIZAN 20 trafił do Saturn TFI. Towarzystwo straciło jednak licencję w wyniku afery GetBacku. Likwidacją funduszu zajął się wtedy bank depozytariusz – BNP Paribas Bank Polska. Od niego zależy więc wycena subfunduszy niemających już żadnych papierów wartościowych, a jedynie roszczenia do FIZAN-u 20. Próbowaliśmy dowiedzieć się, co pozwala wyżej wyceniać jego aktywa, a tym samym podwyższać wyceny jednostek subfunduszy detalicznych. Nic jednak nie wskóraliśmy.
- BNP Paribas Bank Polska pełniący funkcję likwidatora Inventum 20 FIZAN nie może udzielić informacji o wartości aktywów funduszu, a w szczególności danych dotyczących obecnej wartości poszczególnych składników jego portfela, ponieważ są one objęte tajemnicą zawodową. Działania i decyzje podejmowane w trakcie procesu likwidacji funduszu podejmowane są z uwzględnieniem interesu uczestników funduszu – uciął temat Sławomir Czajkowski z biura prasowego BNP Paribas Bank Polska.
Trzy subfundusze Inventum Parasol FIO to nie jedyne egzystujące jeszcze produkty detaliczne dawnego Inventum TFI. W likwidacji jest jeszcze Inventum Premium SFIO (nie ma subfunduszy). Jego sytuacja jest o tyle inna, że w portfelu ma nie tylko roszczenia do FIZAN-u 20, ale też papiery wartościowe. Nade wszystko jednak wycena jego jednostek jest ujemna. ING Bank Śląski już dawno temu zapowiedział, że w tej sytuacji klienci funduszu nie będą musieli do niego dopłacać na koniec likwidacji. Na razie nie mają jednak szans na otrzymanie jakichkolwiek pieniędzy za posiadane jeszcze jednostki. Trend zmiany wartości jednostek Inventum Premium SFIO jest przy tym taki sam jak w przypadku Inventum Parasol FIO. Już cztery razy z rzędu ujemna wartość jednostek Inventum Premium SFIO rosła. W efekcie wynosi obecnie minus 15,45 zł, podczas gdy trzy lata temu była na minusie niemal 35 zł, a dwa lata temu prawie 37 zł.