W portfelach OFE na koniec 2004 r. znów prym wiodły największe spółki z GPW. Królują PKN, TP i PKO BP.
Dwa razy w roku fundusze emerytalne (OFE) prezentują półroczną strukturę portfeli, czyli wszystkie walory, które na koniec grudnia 2004 r. stanowiły ponad 1 proc. wartości ich aktywów. I tym razem w portfelu akcji dominują spółki o najwyższej kapitalizacji, wchodzące do WIG20.
— Porównując półrocze do półrocza w portfelach nie zaszły drastyczne zmiany. Nawet oczekiwany przez rynek debiut PKO BP nie zrewolucjonizował struktur. Wejście na giełdę detalicznego potentata bankowego nie spowodowało wyprzedaży akcji innych banków — mówi Jarosław Skorulski, członek zarządu Pocztylion-Arka PTE.
Tylko duzi
W sumie na koniec grudnia fundusze miały 27 spółek, które stanowiły ponad 1 proc. wartości ich aktywów. Pół roku wcześniej było ich 29, a przed rokiem — 42. Wszystkie OFE ulokowały dużą część aktywów w akcjach TP, PKN Orlen oraz PKO BP (wyjątek stanowi OFE Bankowy, który nie może inwestować w akcje spółek powiązanych). Najwięcej środków fundusze ulokowały w PKN Orlen — 2,77 mld zł (o ponad 300 mln zł więcej niż na koniec czerwca), co oznacza, że mają łącznie ponad 17 proc. w kapitale firmy. W Telekomunikację Polską (TP) fundusze zainwestowały ponad 2,6 mld zł. Daje im to 9,4-proc. udział w kapitale operatora. Z kolei w PKO BP zainwestowały 2,24 mld zł (8 proc. kapitalizacji banku).
Portfelowe roszady
Ponad jednoprocentowy udział w portfelach miały także: Bank BPH, BZ WBK, KGHM Polska Miedź, Grupa Kęty, Świecie i Prokom. Z grona spółek, które stanowią ponad 1 proc. aktywów OFE, wypadły m.in. BA CA i Kredyt Bank. Oprócz blue chips pojawiły się w portfelach OFE także Getin i Dwory. Ciekawostką był także OTP Bank w portfelu OFE ING jako jedyna spółka zagraniczna z ponad jednoprocentowym udziałem.