Żywiec planuje emisję obligacji
Żywiec zakończył już sprzedaż swoich akcji nowej emisji i zabiera się do emisji obligacji. Próbuje w ten sposób redukować długi.
Żywiec, największy w Polsce producent piwa, planuje emisję obligacji krótkoterminowych, których wartość nominalna wyniesie od 150 mln zł do 250 mln zł. Stanowi to 12 proc. kapitałów własnych. Bardzo możliwe, że papiery te zostaną wypuszczone na okres 3 lat i będą skierowane do mniej niż 300 inwestorów.
— Program emisji obligacji znajduje się w fazie wstępnego uruchamiania. Zakładamy, że zdobyty tą drogą kapitał pozwoli uprościć strukturę naszego zadłużenia. Część środków może zostać wykorzystana na bieżące potrzeby — zaznacza Krzysztof Rut, szef działu korporacyjnego Grupy Żywiec.
Żywiecki browar już podczas przeprowadzania publicznej emisji 985 692 nowych akcji zasygnalizował, że jednym z priorytetów dla spółki będzie uregulowanie zobowiązań. Nową emisję walorów Żywca przeprowadzono z myślą o spłacie w 300 mln zł pożyczki udzielonej przez ABN Amro. Kredyt ten posłużył do sfinansowania operacji podniesienia kapitału zakładowego w spółkach zależnych Elbrewery Company Ltd. i Warka. W pierwszym z browarów kapitał podniesiono o 400 mln zł, a w drugim o 150 mln zł.
Na razie brakuje wymiernych efektów tych przedsięwzięć. W I półroczu 2000 roku zysk grupy na poziomie operacyjnym wyniósł 23,1 mln zł, co jest wynikiem prawie o 73 mln zł gorszym niż w pierwszym półroczu 1999 roku. Na półmetku tego roku strata netto grupy wyniosła 62,2 mln zł, a jeszcze w pierwszym półroczu ubiegłego roku holding zdołał zarobić na czysto 5 mln zł.
Utracie rentowności towarzyszy również spadek przychodów, a w efekcie utrata rynku. Po 8 miesiącach roku Grupa Żywiec kontrolowała 30,5 proc., co zapewniło jej zaledwie 2-proc. przewagę nad najgroźniejszym konkurentem.
— Może okazać się, że będzie to browar numer dwa po Kompanii Piwowarskiej — ocenia Radek Biadoń, analityk BDM PKO BP.