W minionym miesiącu portfel przygotowany przez ekspertów domu maklerskiego urósł o 8,3 proc. przy 9,5-procentowej zwyżce WIG (raport wydano 5 maja). Od początku roku portfel zyskał 21,5 proc., o 4,7 pkt proc. mniej niż WIG.
W składzie na kolejny miesiąc doszło do kilku zmian. Na listę długich pozycji wprowadzono PKO BP, wycofano natomiast walory CCC, Unimotu i Santandera BP. Dodatkowo krótkoterminowa rekomendacja dla akcji ostatniego została obniżona z "przeważaj" do "niedoważaj". Powody są trzy: brak premii za kontrolę w cenie, jaką Erste zapłaci Hiszpanom za 49 proc. akcji, pominięcie akcjonariuszy mniejszościowym mimo przekazania efektywnej kontroli nad trzecim bankiem w Polsce nowemu właścicielowi oraz prawdopodobieństwo plasowania 13 proc. akcji pozostających w rękach Banco Santander w perspektywie roku-dwóch.
"Generalnie uważamy, że akcjonariusze mniejszościowi mają wszelkie podstawy, by czuć niezadowolenie, ponieważ brak wezwania jest niepokojącym sygnałem na wejściu Erste do Polski i otwiera pole dla dyskonta na poziomie ładu korporacyjnego" - napisano w uzasadnieniu.
Na listę spółek, które powinny w najbliższych tygodniach wypaść gorzej od rynku dołączono Ten Square Games, a wycofano PGE.
Faworyci; AB, Action, Artifex Mundi, Asbis, Asseco SEE, CD Projekt, Comp, Digital Network, Dom Development, Erbud, Forte, mBank, Mirbud, Orange, Orlen, PKO BP, Tauron, Toya, Vercom, VRG
Outsiderzy: Enea, JSW, KGHM, Ten Square Games
Artykuł jest streszczeniem raportu, który wydano 5 maja. Zastrzeżenia prawne znajdują się w załączniku.