Specjaliści w raporcie z 5 września podtrzymali opinię, że negatywne momentum makro utrzyma się, a w efekcie nastąpi pogłębienie spadku głównych indeksów giełdowych.
"Niepewność związana z największym sektorem na GPW (banki), będzie nadal zniechęcać inwestorów zagranicznych do zakupu polskich akcji" - dodano.
Wśród banków preferowane są te spoza Polski.
"Uważamy, że bardzo dobre wyniki w 2 kw. 2019, brak znaczącego ryzyka operacyjnego oraz atrakcyjna wycena przemawia za inwestycją w walory Erste, Monety czy OTP. Z drugiej strony, sentyment do polskiego sektora bankowego będzie kreował oczekiwany wyrok TSUE. Indeks WIG Banki jest obecnie notowany z 14-procentowym dyskontem do 5-letniej średniej. Ze względu na oczekiwania na wyrok uważamy, że pozytywne wyniki w sektorze przejdą bez echa, a wszelkie negatywne zaskoczenia zostaną zmultiplikowane w reakcji" - zaznaczono.
W sektorze chemicznym, faworytem jest Ciech, gdzie zdaniem analityków skumulowanie negatywnych czynników zdaje się już wyczerpywać, a spółka może w kolejnym roku skorzystać na spadkach cen węgla.
Analitycy z optymizmem patrzą na trzeci kwartał w sektorze rafineryjnym, ze względu na sprzyjające otoczenie makro. Liczą też na odbicie cen gazu, co powinno wesprzeć notowania PGNiG.
W energetyce katalizatorem mają być raporty półroczne, w których poznamy efekty implementacji ustawy o cenach energii.
"Liczymy na rozwiązanie rezerw z 4 kwartału 2018 r., co powinno poprawić sentyment do sektora" - dodano.
W TMT eksperci podtrzymali pozytywne nastawienie do Orange Polska i negatywne dla Cyfrowego Polsatu.
"W Playu zrealizowały się zapowiadane przez nas dwa katalizatory: dobre wyniki za 2 kw. 2019 i podniesienie guidance na cały rok – stąd obniżamy rekomendację do neutralnej" - dodano.
Wśród spółek IT polecane to Asseco SEE i Comarch.
W sektorze przemysłowych i surowcowym analitycy radzą niedoważać w portfelach takie spółki, jak AC, Alumetal, Boryszew, Kernel i Pfleiderer.
Pozytywne nastawienie obowiązuje natomiast dla Astarty, Famuru i Timu.
W gronie deweloperów podkreślono dobre perspektywy dywidendowe Domu Development i Atalu.
Wśród spółek handlowych sprzyjające warunki pogodowe mają wspierać wyniki CCC, LPP i VRG za III kwartał 2019 r.