9 rekomendacji dla banków z GPW

opublikowano: 19-12-2018, 12:38

Michał Fidelus, szef analityków w Vestor Domu Maklerskim, wydał rekomendacje dla dziewięciu giełdowych banków.

Zalecenie "kupuj" obowiązuje dla Pekao, Alior Banku i Getin Noble Banku.

"Od początku roku indeks WIG Banki stracił 10 proc.. O ile banki nie powinny mieć problemów z osiągnięciem solidnego wzrostu EPS w tym roku (zakładamy 18 proc. r/r), negatywny wpływ na kursy akcji miały czynniki globalne oraz obawy o spowalniający wzrost gospodarczy w Polsce, a także coraz bardziej odległe podwyżki stóp procentowych. Jednocześnie jednak wyceny krajowych banków stały się bardziej atrakcyjne – wskaźnik C/Z dla prognoz na 2019 r. dla indeksu WIG Banki jest notowany z 9/13-procentowym dyskontem do rocznej i pięcioletniej średniej, podczas gdy oczekiwana dynamika wzrostu zysków pozostaje wysoka. W 2019 r. spodziewamy się 13-procentowego r/r wzrostu zagregowanego zysku netto 9 banków, które analizujemy. Zakładamy, że wzrost będzie przede wszystkim efektem rosnącego wyniku odsetkowego, który tylko w nieznacznym stopniu zostanie skompensowany przez wyższe koszty oraz saldo rezerw. Wzrost PKB, chociaż spowalniający, nadal pozostaje relatywnie dobry, stopa bezrobocia utrzymuje się na historycznie niskich poziomach, coraz więcej banków płaci dywidendę, a ryzyko regulacyjne dot. CHF się zmniejszyło" - napisano w uzasadnieniu raportu, wydanego 10 grudnia o godz. 7.45.

Raport dostępny jest w załączniku. 

Polish_Banks_Sector_update_10122018_VestorDM_skrót

c3b39424-8c30-11e9-bc42-526af7764f64
Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE

Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa.

Kliknij w link w wiadomości, aby potwierdzić subskrypcję newslettera.
Jeżeli nie otrzymasz wiadomości w ciągu kilku minut, prosimy o sprawdzenie folderu SPAM.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu