W 10 sesji kurs LPP, właściciela marek Reserved i Cropp, urósł o 6,6 proc., wyróżniając się na słabym rynku — WIG20 spadł w tym czasie o ponad 3 proc. Wcześniej na akcjach dystrybutora odzieży wielu postawiło już krzyżyk, głównie z powodu słabych wyników i załamania perspektyw biznesu na Wschodzie. Kulą u nogi był też rosnący kurs dolara, wywierający wpływ na marże. Niektórzy analitycy uznali nawet, że rynek jest już nasycony, a najlepsze czasy dla spółki już minęły.
Eksperci Trigon DM są jednak przekonani, że akcje LPP warto jednak mieć w portfelu — dlatego wydali rekomendację „kupuj” i wycenili akcje na 9,2 tys. zł. To pierwsza pozytywna rekomendacja dla LPP w tym roku. Z dziesięciu ostatnich tylko dwie były neutralne, pozostałe brzmiały „sprzedaj” lub „redukuj”. „Oczekiwane przez nas pogorszenie wyników r/r w II kwartale jest relatywnie niższe niż w I kwartale i widzimy szanse na to, aby relacja ta poprawiała się w kolejnych okresach” — napisano w raporcie.
W maju i czerwcu dynamika sprzedaży LPP była dwucyfrowa w ujęciu rocznym. Zdaniem analityków Trigona, prognozowany przez nich zysk operacyjny spółki w II kwartale (150 mln zł) zostanie pozytywnie przyjęty przez rynek, a w sumie w drugim półroczu wyniki operacyjne poprawią się o jedną piątą.
„Na poziomie netto spodziewamy się w II kwartale prawie 140 mln zł i w efekcie około 100 mln zł zysku netto po I półroczu. W poprzednim roku w I połowie było 153 mln zł zysku netto” — dodano. Analitycy Trigon DM prognozują, że w 2015 r. LPP osiągnie zysk netto na poziomie 480 mln zł, EBITDA 900 mln zł oraz przychody 5,32 mld zł. Konsens prognoz analityków zakłada 467 mln zł zysku netto, 836 mln zł EBITDA oraz 5,46 mld zł przychodów.