Jego zdaniem akcje są silnie niedowartościowane fundamentalnie, a za inwestycją przemawiają przynajmniej 3 czynniki.
- Spółka powinna "bez problemu" wygenerować około 750 mln zł EBITDA w 2019 r., w efekcie czego mnożniki wyceny znajdą się na wyjątkowo niskim poziomie.
- Ceny węgla mimo spadku utrzymują się na poziomie zgodnymi z indeksem PSCMI, co zdaniem analityka sugeruje, że globalne ceny referencyjne muszą zejść na jeszcze niższy poziom, by negatywnie wpłynąć na ceny węgla w Polsce.
- Ceny węgla Bogdanki zwykle nie nadążały za indeksem PSCMI, dlatego spadki indeksu w następnych latach niekoniecznie muszą się odbić na cenach produktów Bogdanki.
Raport wydano 18 października o godz. 8.05. Dostępny jest w załączniku.
Bogdanka 29_FN_125_2019_DM_BOŚ pol prasa (1)
