'W ostatnich dniach kurs PGN tąpnął o 15 proc. praktycznie bez konkretnych katalizatorów i w oderwaniu od porównywalnych spółek europejskich. Tymczasem ceny gazu w Europie po fatalnym lecie, zaskakują in plus, a parytet importowy LNG wciąż wskazuje na potencjał wzrostowy w sezonie grzewczym. Podtrzymujemy nasze główne argumenty za odbudowaniem się tego rynku, a jednocześnie wskazujemy iż po urynkowieniu kontraktu jamalskiego spółka będzie ponad 60 proc. strumienia EBITDA generować ze stabilnych segmentów użyteczności publicznej. Taki profil zasługuje na re-rating wskaźnika EV/EBITDA, podczas gdy w ostatnim czasie spadł on 25 proc. poniżej 5-letniej średniej." - zauważa analityk BM mBanku.
Całość raportu dostępna jest na stronie brokera.
