Rok temu w zamachu bombowym zginęła dziennikarka Daphne Caruana Galizia, która oskarżała Pilatus Bank o udział w korupcji na dużą skalę. Od tego czasu w sprawie banku toczyło się dochodzenie. Jednak dopiero w marcu tego roku maltański nadzór zdecydował się na zamrożenie aktywów Pilatus Banku, a w czerwcu wystąpił do Europejskiego Banku Centralnego o wycofanie jego licencji. Z powodów prawnych stało się to jednak dopiero teraz.
Ali Sadr Hashemi Nejad, szef rady nadzorczej banku jest oskarżony o udział w działaniach mających umożliwić obejście sankcji nałożonych przez USA na Iran.