Czytasz dzięki

Banki pod lupą analityka

Paweł Zakrzewski, Kamil Zatoński
opublikowano: 16-12-2019, 22:00

Marta Czajkowska-Bałdyga z Haitong Banku mocno obniżyła wycenę Santandera, ale sprzedać radzi akcje mBanku.

Analityczka w ostatnich dniach zweryfikowała podejście do giełdowej branży bankowej. Na „kupuj” zasłużył tylko Bank Handlowy. Rekomendacje „sprzedaj” w komplecie instytucji najbardziej obciążonych frankami: PKO BP, Banku Millennium i mBanku, „sprzedaj” dotyczy też Aliora, a „neutralnie” obowiązuje dla Pekao, ING Banku Śląskiego i Santandera.

W przypadku tego ostatniego mocno pod nóż poszła natomiastcena docelowa. Marta Czajkowska-Bałdyga obniżyła ją o 32 proc., do 255,8 zł, w ślad za obniżką prognoz zysku netto — o 13 proc., do 2,15 mld zł w 2019 r. i o 21 proc., do 2,29 mld zł w 2020 r. Specjalistka docenia efekty przejęcia części Deutsche Banku w Polsce, ale spodziewa się, że poprawa marży odsetkowej może być wolniejsza od zakładanej ze względu na nowe regulacje. Natomiast koszty ryzyka w 2019 r., szczególnie w segmencie korporacyjnym, wydają się w jej ocenie niskie.

Analityczka Haitong Banku spodziewa się, że w czwartym kwartale bank zawiąże 106 mln zł rezerw na kredyty walutowe (1 proc. portfela),a w kolejnych latach będzie to 205 mln zł (2 proc. portfela). W przypadku mBanku (cena docelowa spadła o 1 proc. do 304,7 zł) inwestorzy, zdaniem analityczki, ignorują ryzyko związane z obecnością kredytów frankowych w portfelu, bo zakładają, że Commerzbank przejmie je na siebie.

Tymczasem istnieje ryzyko, że transakcja może nie dojść do skutku, biorąc pod uwagę ostatnie doniesienia, że strategia zaprezentowana przez Commerzbank została odebrana negatywnie przez rynek, w tym głównych akcjonariuszy i regulatora, zaznacza Marta Czajkowska-Bałdyga w raporcie z 13 grudnia z godz. 8.

Opowieści z arkusza zleceń
Newsletter autorski Kamila Kosińskiego
ZAPISZ MNIE
×
Opowieści z arkusza zleceń
autor: Kamil Kosiński
Wysyłany raz w miesiącu
Kamil Kosiński
Newsletter z autorskim podsumowaniem najciekawszych informacji z warszawskiej giełdy.
ZAPISZ MNIE
Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Administratorem Pani/a danych osobowych będzie Bonnier Business (Polska) Sp. z o. o. (dalej: my). Adres: ul. Kijowska 1, 03-738 Warszawa. Nasz telefon kontaktowy to: +48 22 333 99 99. Nasz adres e-mail to: rodo@bonnier.pl. W naszej spółce mamy powołanego Inspektora Ochrony Danych, adres korespondencyjny: ul. Ludwika Narbutta 22 lok. 23, 02-541 Warszawa, e-mail: iod@bonnier.pl. Będziemy przetwarzać Pani/a dane osobowe by wysyłać do Pani/a nasze newslettery. Podstawą prawną przetwarzania będzie wyrażona przez Panią/Pana zgoda oraz nasz „prawnie uzasadniony interes”, który mamy w tym by przedstawiać Pani/u, jako naszemu klientowi, inne nasze oferty. Jeśli to będzie konieczne byśmy mogli wykonywać nasze usługi, Pani/a dane osobowe będą mogły być przekazywane następującym grupom osób: 1) naszym pracownikom lub współpracownikom na podstawie odrębnego upoważnienia, 2) podmiotom, którym zlecimy wykonywanie czynności przetwarzania danych, 3) innym odbiorcom np. kurierom, spółkom z naszej grupy kapitałowej, urzędom skarbowym. Pani/a dane osobowe będą przetwarzane do czasu wycofania wyrażonej zgody. Ma Pani/Pan prawo do: 1) żądania dostępu do treści danych osobowych, 2) ich sprostowania, 3) usunięcia, 4) ograniczenia przetwarzania, 5) przenoszenia danych, 6) wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz 7) cofnięcia zgody (w przypadku jej wcześniejszego wyrażenia) w dowolnym momencie, a także 8) wniesienia skargi do organu nadzorczego (Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych). Podanie danych osobowych warunkuje zapisanie się na newsletter. Jest dobrowolne, ale ich niepodanie wykluczy możliwość świadczenia usługi. Pani/Pana dane osobowe mogą być przetwarzane w sposób zautomatyzowany, w tym również w formie profilowania. Zautomatyzowane podejmowanie decyzji będzie się odbywało przy wykorzystaniu adekwatnych, statystycznych procedur. Celem takiego przetwarzania będzie wyłącznie optymalizacja kierowanej do Pani/Pana oferty naszych produktów lub usług.
© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Paweł Zakrzewski, Kamil Zatoński

Polecane