BDM PKO BP wydał rekomendację SPRZEDAJ dla Agory. W raporcie z 20 września oszacowano cenę docelową akcji spółki na 31,30 zł. Ich cena rynkowa wynosiła wtedy 51,40 zł.
Analitycy BDM PKO BP zwracają uwagę, że Agora to jedna z najdroższych spółek branży medialnej na świecie. Ich zdaniem, ‘permanentne przewartościowanie’ akcji spółki powoduje, że w dłuższym terminie wypadają one gorzej niż szeroki rynek.
BDM PKO BP zwraca uwagę, że planujący wyjście z rynku publicznego amerykański Cox Communications może się wycofać z Agory. Ostatnio obniżył swoje zaangażowania w polskiej spółce do 9,99 proc. Cox ma jeszcze 4,9 mln akcji Agory o łącznej wartości ok. 70 mln USD.
Argumentem przemawiającym za sprzedażą akcji Agory ma być także zbliżająca się oferta publiczna akcji telewizji TVN. Analitycy BDM PKO BP uważają, że ma ona szansę dorównać Agorze pod względem kapitalizacji rynkowej oraz płynności akcji.
- Dobre wyniki TVN spowodują, że znaczna część inwestorów portfelowych i indeksowych może zamienić aktywa ulokowane dotychczas w akcjach Agory na akcje TVN – głosi raport BDM PKO BP.
BDM PKO BP wycenił akcje Agory na 31,30 zł. To średnia ważona wycen metodami DCF i porównawczą uwzględniająca 10 proc. dyskonto.
- Ponieważ bieżąca wycena rynkowa Spółki znacznie przekracza naszą wycenę wydajemy rekomendację SPRZEDAJ dla akcji Agory – napisano w raporcie BDM PKO BP.
Krótko po otwarciu czwartkowych notowań na GPW kurs Agory spadał o 1 proc do 48,70 zł.
MD