Jak wynika z danych Bank of America, portfel składający się w 60 proc. z akcji, a w 40 proc. z obligacji w listopadzie był najbardziej efektywny od trzydziestu lat. Ostatni raz tak dobrze mu szło po upadku ZSRR. Wtedy jednak po kilku świetnych miesiącach wpadł w długotrwały marazm i podobnie ma być tym razem.
Analiza danych historycznych, przeprowadzona przez Michale Hartnetta, głównego stratega Bank of America wskazuje, że 2024 r. może być dla strategii portfelowej 60/40 wyjątkowo trudny. Specjalista w przeszłości kilkukrotnie trafnie przewidział jej stopy zwrotu - ostatni raz rok temu, gdy zapowiedział, że w 2023 r. zyska co najmniej 10 proc. wartości. Dane Bloomberga wskazują, że obecnie wynik wynosi już 14 proc.
Dzięki coraz większej pewności inwestorów, że Fed zakończył już cykl podwyżek stóp procentowych, akcje i obligacje drożeją równolegle. W ubiegłym miesiącu S&P500 oraz amerykańska 10-letnie obligacje skarbowe dały łączną stopę zwrotu wynoszącą 12 proc. W ciągu ostatnich czterdziestu lat taka sytuacja miała miejsce tylko 10 razy.