CD Projekt wart tyle, ile wart być powinien. Rekomendacja w dół

opublikowano: 08-09-2016, 08:22

Tomasz Rodak, analityk DM BOŚ, obniżył z "kupuj" do "trzymaj" rekomendację dla akcji CD Projektu, ale ich wycenę podniósł o 14 proc. do 42,9 zł.

Od poprzedniej rekomendacji brokera, wydanej w lipcu, kurs spółki urósł o ponad 45 proc.

- Najwidoczniej inwestorzy zdali sobie sprawę z potencjału "Gwinta" oraz musieli zauważyć niedowartościowanie spółki względem jej zagranicznych odpowiedników. Obecnie CD Projekt jest notowany ze wskaźnikiem C/Z 16 i EV/EBIT 12 na średnich wynikach za lata 2016-2018 (jeden cykl wydawniczy), co implikuje odpowiednio około 20- i 12-procentowe dyskonta wobec porównywalnych spółek zagranicznych. Uzasadniamy takie dyskonto za uzasadnione zważywszy na stosunkowo niewielką liczbę posiadanych projektów oraz długi cykl wydawniczy i niestabilne wyniki roczne - uważa Tomasz Rodak.

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Zatoński

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Rekomendacje / CD Projekt wart tyle, ile wart być powinien. Rekomendacja w dół