Ponad 2 tys. sprzedanych mieszkań w tym roku, poprawa rentowności, dwucyfrowy średnioroczny wzrost zysków do 2016 r. oraz niskie zadłużenie, które pozwoli na wypłatę dywidendy w 2015 t — to atuty warszawskiego dewelopera, którego akcję Marek Szymański, analityk Domu Inwestycyjnego Investors, wycenia na 2,7 zł. To ponad 20 proc. więcej, niż wynosi kurs na GPW.
2Specjalista prognozuje, że w 2014 r. zysk netto spółki wzrośnie z 26 do 30 mln zł, a już rok później podskoczy do 52 mln zł. Skokowo wzrosnąć mają też zyski LC Corp — po skorygowaniu o straty z rewaluacji aktywów wynik netto dewelopera w 2014 r. ma wynieść 55 mln zł, wobec 34 mln zł w 2013 r. W 2015 r. zysk ma wynieść 73 mln zł.
— LC Corp jest obecnie wyceniany ze wskaźnikiem cena/ wartość księgowa równym 0,6 dla prognoz na 2014 r. Pomimo wysokiego zadłużenia, związanego z realizacją nieruchomości komercyjnych oraz braku dywidendy, zwracamy uwagę na potencjał wzrostu wyników oraz dywersyfikację działalności na segment mieszkaniowy oraz najmu — mówi Marek Szymański.
Specjalista podniósł rekomendację do „akumuluj” z ceną docelową 2 zł.
W górę poszła też rekomendacja dla Dom Development (z „redukuj” do „neutralnie”), ale wycena akcji firmy spadła z 48 do 44 zł.
— Oczekujemy, że wyniki za II i III kwartał wciąż będą pod presją niskiej rentowności przekazywanych projektów, a znacząca część wyniku za 2014 r. zostanie wygenerowana dopiero w ostatnim kwartale — przewiduje Marek Szymański.
Jego zdaniem, spółka wypłaci w 2015 r. 2,11 zł dywidendy na akcję.
— Dzięki niskiemu zadłużeniu, spółka będzie w stanie finansować realizację kolejnych projektów oraz zakup gruntów pod nowe inwestycje — dodaje Marek Szymański.