Michał Marczak, analityk BI BRE Banku wydał rekomendację AKUMULUJ Grupie Kęty. W raporcie z 16 czerwca podwyższył prognozę zysków i wycenę spółki. Cenę docelową jej akcji oszacował na 146 zł.
Marczak pisze, że do podwyższenia prognozy zysków Grupy Kęty w 2004 roku skłoniły go: większy niż pierwotnie oczekiwano wzrost gospodarczy w Polsce, szybszy niż zakładał wzrost popytu krajowego na produkty spółki, utrzymująca się korzystna dla Kęt relacja USD/Euro oraz sprzedaż przez spółkę firmy Flexpol.
- Oczekujemy, że w br. Grupa Kety wypracuje 96 mln PLN zysku netto, tj. o 14,5% więcej niż pierwotnie szacowaliśmy. Oczekujemy również, że po publikacji wyników za II kwartał Zarząd spółki zweryfikuje swoja dotychczasowa prognozę, zakładająca zysk netto na poziomie 87 mln PLN – głosi raport DI BRE Banku.
Marczak informuje, że w swoich szacunkach zakłada, że po jednorazowym wzroście sprzedaży w okresie przed akcesją Polski do Unii Europejskiej w kolejnych miesiącach Grupa Kęty będzie realizowała założenia budżetowe. Jego zdaniem, wskazują na to jej wyniki na koniec I półrocza.
- Na bazie podwyższonych prognoz spółka notowana jest na poziomie wskaźnika EV/EBITDA2004 równym 7,9 i P/E w wysokości 12,5. W przypadku pierwszego ze wskaźników oznacza to średni poziom wyceny dla wybranych, zagranicznych spółek z branży. W przypadku P/E spółka notowana jest z 25% dyskontem. Na bazie zweryfikowanych prognoz, w modelu DCF uzyskujemy wycenę na poziomie 146 PLN, co jest nasza nowa wycena akcji Grupy Kety (poprzednia wycena – 126 PLN). Obecny poziom notowań spółki uważamy za atrakcyjny dla inwestorów długoterminowych i zalecamy akumulowanie akcji Grupy Kety – głosi raport DI BRE.