Andrzej Powierża, analityk DI BRE Banku obniżył do SPRZEDAJ rekomendację BPHPBK. W raporcie z 19 sierpnia cenę docelową akcji banku oszacował na 244 zł. Na wtorkowym zamknięciu notowań na GPW płacono za nie 345 zł.
Wyniki kwartalne BPHPBK były zgodne z oczekiwaniami autora rekomendacji. Zwraca on uwagę na wzrost akcji kredytowej banku, głównie w segmencie kredytów hipotecznych i dużych kredytów korporacyjnych. BPHPBK zahamował spadek depozytów, ale nie odniósł sukcesu na rynku obligacji oszczędnościowych. Według Powierży, koszty banku ustabilizowały się, a potencjał prostych oszczędności kosztowych wyczerpał się.
Analityk DI BRE Banku podniósł prognozę wyników BPHPBK na ten i przyszły rok. W 2003 roku przesądzi o tym niższe saldo rezerw, a w przyszłym włączenie zysku ze sprzedaży GBG.
- Nasze prognozy na lata następne nie uległy znaczącym zmianom i utrzymujemy długoterminowe ROE na poziomie 12 proc. Wyceniamy akcję banku na 244 zł [...] dlatego obniżamy rekomendację na SPRZEDAJ – napisano w rekomendacji DI BRE Banku.
MD