Głównym uzadanieniem podwyższenia rekomendacji jest fakt, że strata banku może okazać się stratą księgową: "Bank poinformował o oczekiwanej stracie na poziomie 94 mln PLN w 4Q08. Przyczyną takiego wyniku była głównie ujemna wycena euroobligacji i obligacji wyemitowanych przez polski Skarb Państwa. Straty z tego tytułu szacowane są na 290 mln PLN. Wynikają z poszerzenia się spreadów instrumentów pochodnych, zabezpieczających portfel tych instrumentów. Spready wzrosły na skutek zawirowań na globalnych rynkach finansowych (m.in. brak płynności). Wraz z uspakajaniem się sytuacji na rynkach finansowych ING BSK będzie miało szanse na odwrócenie ujemnej wyceny. Stworzy to potencjał do wykazywania wyższych wyników finansowych w 2009 roku. Nasze zaktualizowane prognozy nie zakładają odwrócenia strat na ujemnej wycenie obligacji. Zakładamy konserwatywne podejście. Ich odwrócenie nie będzie miało istotnego wpływu na wycenę długoterminową banku. Od czasu naszego ostatniego raportu walory ING BSK przeceniły się o 26%. Zalecaliśmy zwiększenie zaangażowania w akcje ING BSK w przypadku spadku wyceny rynkowej. Uważamy, że obecne poziomy cenowe są atrakcyjne. Podnosimy rekomendację z trzymaj do kupuj. Obniżamy naszą cenę docelową o 14% do poziomu 371 PLN/akcję ze względu na spadek wyceny rynkowej wyceny banków notowanych na GPW" - napisała Marta Jeżewska, analityk BRE w komentarzu.
DI BRE: "Kupuj" dla ING BSK
Dom Inwestycyjny BRE Banku podwyższył rekomendację dla papierów BRE Banku do "Kupuj". Cena docelowa akcji banku została ustalona na 371 zł.