Specjaliści biura nie mają wątpliwości, że niekorzystne otoczenie makro zaważy na słabych wynikach rafinerii w trzecim kwartale. Wyraźny wzrost dyferencjału oraz oczekiwana poprawa marż powinny jednak zmienić sentyment do sektora, prognozuje DI BRE. „W branży preferujemy akcje Orlenu” — podkreślają analitycy.
W branży energetycznej faworytem jest Tauron, ale nastawienie inwestorów powinno być pozytywne także w odniesieniudo pozostałych przedstawicieli sektora, dzięki zaskakującym zwyżkom cen energii. W hołubionej ostatnio przez rynek branży mediów DI BRE stawia na TVN, który zrefinansował zadłużenie i miał dobrą oglądalność we wrześniu, oraz Cinema City, bo operator kin ma niezły repertuar na czwarty kwartał.
Wśród spółek przemysłowych wyróżniać się mają te, którym sprzyjał słaby złoty, i wysokie wolumeny sprzedaży. „Obecnie jednak coraz trudniej znaleźć spółki atrakcyjnie wyceniane na ten rok — mediana wskaźników C/Z to 13,5, a EV/EBITDA 7,2” — podkreślają analitycy.
Ich zdaniem, najlepsze perspektywy na 2014 r. mają Amica, Armatura, Berling, Duda, Fasing, Ferro, ES-System, Ergis, Izostal, Mercor, Kernel, Kruszwica, Pozbud, Selena i Tarczyński. Podobny problem — wyśrubowane wyceny — dotyka też akcje spółek budowlanych, ale również tu DI BRE wskazuje trzy spółki: Herkules, Unibep i Erbud jako te, których wyniki powinny zachęcić inwestorów do zakupów. W gronie deweloperów
pozytywna rekomendacja dotyczy GTC i Echa, a wśród pozostałych spółek DI BRE potencjał wzrostu dostrzega też w akcjach Work Service.