"Zyski idą w górę, niestety jednorazowe" - tak zatytułowany jest najnowszy raport analityczny dla GetBanku.
0 Po zrewidowaniu naszych prognoz zysku netto na lata 2012-2013 oraz po uwzględnieniu niższej stopy wolnej od ryzyka, podwyższamy naszą cenę docelową o 19% do 1,85 PLN. Niemniej jednak, ponieważ jest ona 7% poniżej aktualnej ceny rynkowej, utrzymujemy rekomendację Redukuj na walory Get Banku. W naszej opinii, rentowność podstawowej działalności operacyjnej GNB poprawia się zbyt wolno aby usprawiedliwić obecną wycenę na skorygowanym wskaźniku 2012 P/E na poziomie 13,7x. Prognozujemy tylko 16% wzrost powtarzalnego zysku netto w 2012 do 363 mln PLN, co przełoży się na ROE na poziomie 8,2%. Zwracamy uwagę, że 22% naszej prognozy zysku netto na 2012 w wysokości 467 mln PLN jest oparte o zyski z transakcji jednorazowych - pisze w raporcie Iza Rokicka.