Analitycy DI BRE Banku wydali rekomendację REDUKUJ dla akcji Pekao SA. W raporcie z 9 lipca cenę docelową akcji spółki wyznaczono na 88 zł.
Zdaniem autorów rekomendacji, na wyniki sektora bankowego, w tym także Pekao, negatywnie wpłyną ostatnie perypetie Stoczni Szczecińskiej. Podkreślili, że choć spółka pozytywnie wyróżnia się wśród innych przedstawicielami branży ‘przejrzystością’, zaskoczeniem jest brak utworzenia w I kwartale rezerw na należności Stoczni Szczecińskiej.
Kłopoty tej ostatniej, uważają analitycy, ostudzą zapał inwestorów do kupowania akcji banków.
- W perspektywie najbliższych dwóch miesięcy nie należy spodziewać się znaczących wzrostów cen banków. Tendencji tej nie będzie w stanie się oprzeć kurs Pekao, banku który dla wielu inwestorów jest substytutem całego sektora bankowego – napisano w rekomendacji DI BRE Banku.
Analitycy sądzą, że strata Pekao z tytułu należności Stoczni Szczecińskiej może przekroczyć deklarowaną dotychczas kwotę 150 mln zł. Chodzi przede wszystkim o nieujawnione kwoty pieniędzy, które trafiły do kooperantów Stoczni oraz jej pracowników.
- Problemy Stoczni Szczecińskiej oraz przedłużanie się okresu dekoniunktury gospodarczej spowodują naszym zdaniem, że bank nie uzyska ze zwykłej działalności bankowej prognozowanego wyniku finansowego – napisano w rekomendacji.
Zdaniem jej autorów, dowodzi to, że dotychczasowe przekonanie o korzystnym wyróżnianiu się Pekao na tle całego sektora było bezzasadne. W ocenie analityków, porównanie wskaźnika cena/zysk Pekao i innych banków regionu wskazuje na przewartościowanie papierów tego pierwszego o ok. 10 proc.
- Z powyższych względów zdecydowaliśmy się obniżyć cenę docelową dla Pekao do 88 zł i zmienić rekomendację z TRZYMAJ na REDUKUJ – głosi raport DI BRE Banku.
MD