Dino jest najdroższe na świecie

opublikowano: 01-02-2018, 22:00

70 zł - na tyle Haitong Bank wycenia jedną akcję Dino Polska, zalecając ich sprzedaż.

Wszystkie pozytywne czynniki są już z nawiązką uwzględnione w cenie, co sprawia, że Dino staje się najdroższą spółką FMCG na świecie — to wniosek z pierwszej rekomendacji Haitong Banku dotyczącej polskiej sieci marketów. Analitycy zalecają sprzedaż akcji Dino Polska z ceną 70 zł. Wskaźnik EV/EBITDA szacowany na 2018 r. wynosi 17,7. Konrad Księżopolski, szef Działu Analiz Haitong Banku, uważa jednak, że cena nie odzwierciedla kilku zagrożeń rynkowych, takich jak zwiększające się nasycenie sklepów czy zakaz handlu w niedzielę. Raport Haitong Banku zwraca uwagę, że Dino w niedziele realizuje 8 proc. sprzedaży. W zależności od tego, jak duży procent sprzedaży uda się przenieść na pozostałe dni, negatywny wpływ na kurs zakazu handlu w niedziele na kurs może przekroczyć nawet 9 zł na akcję. Analityk zwraca również uwagę na rosnącą konkurencję, która może wpłynąć na dostępność atrakcyjnych miejsc i wywierać presje na marże. Dino ma obecnie niecałe 800 sklepów, ale nadal planuje szybko się rozwijać i w dłuższej perspektywie posiadać 2,7 tys. sklepów, czyli tyle, co Biedronka. Analitycy Haitong Banku zakładają, że na koniec 2017 r. liczba zabezpieczonych miejsc przekroczyła 500. Ich zdaniem, przy obecnych zasobach gruntów i z potwierdzoną zdolnością do otwierania kolejnych sklepów Dino powinno być w stanie posiadać 1300 placówek na koniec 2020 r. Strategia Dino zakłada otwieranie sklepów na obszarach nie w pełni spenetrowanych przez nowoczesne formaty handlowe. Równocześnie Dino planuje rozwijać się na obszarach, na których jest już obecne poprzez zwiększenie gęstości sieci swoich sklepów. Według analityków Haitong Banku takie działania powinny prowadzić do zjawiska tzw. kanibalizacji sprzedaży — sklepy Dino będą konkurować o tych samych klientów. © Ⓟ

© ℗
Rozpowszechnianie niniejszego artykułu możliwe jest tylko i wyłącznie zgodnie z postanowieniami „Regulaminu korzystania z artykułów prasowych” i po wcześniejszym uiszczeniu należności, zgodnie z cennikiem.

Podpis: Kamil Kosiński

Być może zainteresuje Cię też:

Polecane

Inspiracje Pulsu Biznesu

Puls Biznesu

Puls Inwestora / Dino jest najdroższe na świecie