Cena docelowa to 120,4 zł.
“W krótkim terminie oczekujemy wypracowania wysokiej kontraktacji (+5 proc. r/r, >1 tys. szt.) oraz mocnej poprawy rezultatów w 4 kw .2020. W dłuższej perspektywie podnieśliśmy nasze oczekiwania wynikowe (dla wyniku netto w latach 2020-22 odpowiednio o 8/9/22 proc.; uważamy, że konsensus jest obecnie mocno zaniżony). Zakładamy, że deweloper będzie w stanie utrzymać solidną przedsprzedaż (wyraźna rozbudowa oferty w 2 półroczu 2020) i marże brutto (pozytywny wpływ własnego generalnego wykonawstwa; część podmiotów wskazuje na większą dostępność podwykonawców), co z kolei powinno przekładać się na generowany zysk netto i dywidendy (spodziewamy się podtrzymania dotychczasowej polityki w tym zakresie). In plus odbieramy także dywersyfikację geograficzną oraz mocny bilans grupy” - napisał analityk w uzasadnieniu rekomendacji.